Notre bilan de fin d'année 2020 : la tempête parfaite des cryptomonnaies

Ouf, quelle époque ! L'année 2020 est universellement considérée à juste titre comme une « annus horribilis » pour l'éternité. Ce fut certainement l'année la plus volatile de l'industrie cryptographique à ce jour, dépassant largement le précédent marché haussier parabolique de 2017.

De nouveaux facteurs uniques tels que la pandémie de COVID-19 et ses retombées socio-économiques, le Bitcoin Halving , Ethereum 2.0 , DeFi , d'énormes changements réglementaires, PayPal et les élections présidentielles américaines se sont tous conjugués pour former une tempête parfaite qui a propulsé Bitcoin vers de nouveaux sommets jusqu'alors insondables de 30 000 $ grâce à une adoption institutionnelle sans précédent au cours du dernier trimestre de l'année.

Bien sûr, le coronavirus COVID-19 a eu l'impact le plus important de l'année, imprégnant tous les aspects de nos vies en 2020. Il avait d'abord déséquilibré le marché des cryptomonnaies, faisant s'effondrer tous les marchés et propulsant le Bitcoin sous la barre des 4 000 dollars d'un seul coup. La pandémie a accéléré l'essor des cryptomonnaies, les propulsant en territoire inconnu et vers de nouveaux sommets, tant en termes de nouveaux investissements que de prix.

Mais avant de nous enthousiasmer pour ce que 2021 réserve aux mineurs, traders, investisseurs, stakers et autres personnes encore indécises, revenons sur les 12 derniers mois. Nous examinons ci-dessous plusieurs facteurs majeurs qui ont bouleversé le marché des cryptomonnaies. En bonus, nous examinerons les avis des experts sur ce à quoi s'attendre en 2021.

Le COVID-19 provoque un crash et fait grimper le prix du Bitcoin

La pandémie de COVID-19 a également révélé des failles flagrantes dans les systèmes basés sur la monnaie fiduciaire, incitant davantage de personnes à investir et à en apprendre davantage sur la crypto-monnaie en tant que réserve de valeur pour la nouvelle décennie.

Par conséquent, l'espace de la finance décentralisée (DeFi) n'a explosé qu'en 2020, bien qu'il existe depuis 2017. Avec la hausse des prix des crypto-monnaies et des milliards de dollars bloqués dans la DeFi, l'année 2021 s'annonce prometteuse.

Bien que la COVID-19 ait été découverte fin 2019, les marchés mondiaux ont commencé à en ressentir les effets dès mars 2020. Outre le déclin du secteur financier traditionnel, les cryptomonnaies ont également été touchées et leurs prix ont chuté. Le cours du Bitcoin, par exemple, est tombé sous la barre des 4 milliards de dollars.

États-Unis : élections, émeutes, réglementations et chèques de relance

En raison de la chute de l’économie mondiale et des licenciements massifs, le gouvernement américain a élaboré un plan de relance d’une valeur d’environ 300 milliards de dollars pour protéger les Américains.

Les citoyens ordinaires ont reçu le paquet sous forme de chèques et de virements directs. Les analystes avaient prédit que certains bénéficiaires avaient acheté des bitcoins (BTC) par la suite. Leur argument était corroboré par la hausse du cours du BTC, qui a atteint la barre des 10 000 dollars après que les fonds ont commencé à arriver sur les comptes des bénéficiaires. Le Bitcoin avait peiné à atteindre ce seuil au cours des sept semaines précédentes.

Avant que la poussière ne retombe sur le plan de relance, il y a eu ensuite les élections présidentielles âprement disputées entre Donald Trump et Joe Biden. La campagne Black Lives Matter a également provoqué des troubles politiques, provoquant des manifestations et des émeutes généralisées dans tout le pays, faisant craindre une guerre civile.

Comparé à la dernière élection présidentielle de 2016, le Bitcoin a apparemment réagi positivement à l'élection de 2020, son offre déflationniste lui conférant un statut d'actif refuge attractif, et cette fois, les enjeux étaient bien plus importants. Durant cette période, la principale cryptomonnaie a enregistré une hausse progressive pour atteindre 14 000 dollars, un prix qu'elle avait frôlé il y a deux ans.

La réduction de moitié du Bitcoin et son adoption institutionnelle conduisent à des ATH de plus de 20 000 $

Il est intéressant de noter que les réductions de moitié du Bitcoin suivent le même calendrier que les élections américaines. La première a eu lieu en 2012, la seconde en 2016 ; et en mai 2020, le Bitcoin a subi sa troisième réduction programmée de l'offre.

Ce récent halving a réduit les récompenses de minage de 12,5 à 6,25 bitcoins pour chaque bloc miné. Cependant, Bitcoin n'a pas immédiatement réagi à l'engouement suscité avant et après le halving.

Selon Cynthia Wu, responsable de département chez Matrixport, une société de services financiers spécialisée dans les monnaies numériques, le prix n'a pas augmenté car l'événement avait été largement évoqué avant la réduction de moitié. Par conséquent, le prix de la cryptomonnaie était déjà intégré dans les cours.

Il est intéressant de noter que le prix du Bitcoin a augmenté après avoir reçu le soutien de milieux inhabituels : les investisseurs institutionnels.

Les investisseurs institutionnels affluent vers Bitcoin et les cryptomonnaies

MicroStrategy , une société d’analyse commerciale, a suscité des investissements institutionnels.

Le premier investissement en Bitcoin de l'entreprise a été réalisé en août 2020, pour une valeur de 250 millions de dollars. Un mois plus tard, un autre investissement s'élevait à 175 millions de dollars, et un troisième à 50 millions de dollars. Microstrategy détient actuellement environ 40 824BTC .

Outre l'entreprise cotée au Nasdaq, PayPal, société de services financiers, s'est lancée dans l'univers du Bitcoin en 2020, provoquant depuis une flambée des prix. Dans un communiqué, PayPal a annoncé qu'elle permettrait à ses clients américains de détenir, d'échanger et de payer en Bitcoin directement depuis leur portefeuille en 2021.

Parmi les autres grandes entreprises et institutions ayant investi dans le Bitcoin, on compte le géant de l'assurance MassMutual , Ruffer, Grayscale, le fonds d'investissement Guggenheim et Square. Il est à noter que les entreprises qui accumulent du Bitcoin sont en plein essor.

Selon une analyse récente de Glassnode, les investisseurs institutionnels utilisent les plateformes de gré à gré (OTC) pour acheter des bitcoins. Malheureusement, tous n'annoncent pas encore leur adoption de la reine des cryptomonnaies.

La grande année d'Ethereum : Infura, lancement de Beacon, transition PoS et jalonnement Eth 2.0

Loin du Bitcoin, la deuxième plus grande cryptomonnaie en termes de capitalisation boursière a connu sa part de hauts et de bas tout au long de l'année.

Panne d'Infure et hardfork inattendu

Le principal inconvénient a été un arrêt imprévu. Le 11 novembre, les plateformes DeFi fonctionnant sur le protocole Ethereum étaient inaccessibles.

Cela s'est produit après qu'un bug du réseau a provoqué une division de l'historique des transactions. Cette division est survenue suite à un problème avec Infura, un serveur géré par Consensys pour synchroniser les systèmes DeFi avec la blockchain principale alimentée par ETH.

La scission a affecté des applications populaires telles que MakerDAO, MetaMask et Compound. Une analyse d'Infura a indiqué que le problème provenait d'un bug du côté de Go Ethereum (Geth) provenant d'un code de mise à jour. Malheureusement, le mal était déjà fait. Le bug a créé un fork de la chaîne Ethereum, obligeant des plateformes d'échange comme Binance à interrompre leurs échanges avec la deuxième plus grande cryptomonnaie.

Lancement d'Ethereum 2.0 et de Beacon Chain

Heureusement, les effets du scandale Infura sur l'écosystème crypto ont été éclipsés par la transition d'Ethereum d'un système de preuve de travail (PoW) à un système de preuve d'enjeu (PoS). Le lancement de la Beacon Chain d'Ethereum 2.0 a marqué ce tournant.

Avec cette mise à niveau, Ethereum cherche à suivre, voire à dépasser, les vitesses de transaction des sociétés financières traditionnelles telles que PayPal et Visa.

Le jalonnement d'Ethereum prend son envol

Dès le départ, les investisseurs d'Ethereum ont accueilli favorablement l'Ethereum basé sur le PoS en interagissant avec le contrat de dépôt Eth 2.0. Pour devenir validateurs, les utilisateurs devaient envoyer 32 ETH au contrat.

Cependant, ceux qui ne disposent pas de 32 ETH complets peuvent toujours participer, mais doivent s'appuyer sur des tiers tels que Coinbase, où ces services misent le montant et partagent les récompenses de jalonnement avec les délégants ETH en fonction de leur montant délégué.

La DeFi défie toutes les attentes

En 2020, la cryptosphère naissante de la DeFi a connu une croissance et une reconnaissance considérables, ce qui a donné lieu à des comparaisons avec l'essor des ICO non réglementées de 2017. Il y a seulement deux ans, la DeFi n'était qu'une simple « possibilité » parmi d'autres, et les passionnés de cryptomonnaies ne lui accordaient pas beaucoup d'attention.

En 2020, l'espace a connu des innovations incroyables conduisant à plus de 14 milliards de dollars bloqués dans les plateformes DeFi, contre un maigre 1 milliard de dollars au début de l'année.

Avec ces innovations sont apparues d'énormes opportunités de profit, aucune n'étant plus importante que l'agriculture de rendement et l'extraction de liquidités avec de nouveaux protocoles innovants comme Yearn Finance (YFI), Compound, Yam Finance et une série de projets imitateurs qui ont généré des richesses initiales avant de s'effondrer.

Compound, autre système DeFi notable, a relancé l'enthousiasme du marché en publiant un livre blanc détaillant l'architecture de sa plateforme décentralisée inédite, Compound Chain, destinée à propulser une nouvelle génération d'applications DeFi. Selon Compound, la nouvelle blockchain permettra à Compound de « s'adapter à l'évolution de Compound au cours du siècle prochain ».

Cependant, au troisième trimestre 2020, l'espace DeFi a commencé à s'essouffler en raison de plusieurs escroqueries à la sortie, de « rug pulls », de piratages de contrats intelligents et d'une baisse de confiance des investisseurs après la diffusion de rumeurs selon lesquelles SushiSwap, un clone du principal réseau DeFi UniSwap, quittait l'écosystème. Chef Nomi, fondateur anonyme du protocole, a nié avoir abandonné le protocole et a même transféré le statut d'administrateur du réseau à Sam Bankman-Fried, PDG de FTX, une plateforme de trading de produits dérivés.

Malgré l'apport de nouvelles méthodes de profit et de prêts distribués, la plupart des réseaux DeFi ne sont pas audités, malgré leur caractère open source. Pour certains, cela ressemble à la frénésie des ICO (Initial Coin Offering) et peut avoir de graves conséquences.

Les échanges décentralisés (DEX) et l'essor et le déclin des jetons mèmes

2020 a également été une année marquée par une augmentation des cryptomonnaies mèmes alimentaires comme SushiSwap sur la scène DeFi. Ce phénomène a vu des jetons portant des noms de burgers, de sushis et de nourriture intégrés à des protocoles de yield farming offrant des rendements composés exceptionnels (APY) en encourageant le staking avec des jetons d'intérêts et de gouvernance comme récompenses.

Ils ont fait un carton plein, car de nombreux investisseurs DeFi aimaient prendre des risques sur de nouveaux jetons (d'où leur surnom de « DeFi degens » ), semblaient être des gourmets et appréciaient le régal.

Les pièces de monnaie populaires sur le thème de la nourriture qui ont pris d'assaut l'espace en 2020 incluent Sushi, BurgerSwap (Burger), Yam Finance (YAM), BakerySwap (BAKE), Pizza (PIZZA), Hotdog.Swap (HOTDOG), Kimchi Finance (KIMCHI) et Meme (MEME).

Cependant, comme les aliments qu'ils représentaient avaient une durée de conservation limitée et devenaient rapidement périmés pour les investisseurs, la plupart des équipes de projets ont tiré l'herbe sous le pied des investisseurs.

Le 2 août, la plateforme YAM, par exemple, a signalé un bug dans son code qui empêchait la communauté de parvenir à un consensus. Son prix s'est alors effondré, presque à zéro, l'équipe de développement ayant procédé à un audit du code pendant quatre semaines.

D'autres jetons, comme le jeton HOTDOG, ont rapidement disparu. Leur prix est passé de 4 000 $ à 1 $ en seulement cinq minutes, suite au vol des fonds mis en jeu par un pirate informatique ou un développeur. KIMCHI n'était pas non plus sécurisé. Son cours est passé de 6 $ à 1,90 $.

Suite à l'annonce que le chef Nomi avait quitté le projet SushiSwap et liquidé sa position, le prix de SUSHI a chuté de 11,7 $ à 1,20 $ en cinq jours.

XRP : parachutages et titres

L'année 2020 se termine de manière cauchemardesque pour Ripple (XRP), et ses investisseurs particuliers en ressentent le plus gros de la douleur.

Largage aérien de jetons Spark de Flare Networks

Tout a bien commencé avec l'annonce par Flare Networks du lancement du jeton Spark , un ajout au registre XRP, à tous les détenteurs de XRP enregistrés pour soutenir les applications DeFi. Cet événement a été jugé positif.

Cependant, lors du largage aérien de FLR, le prix du XRP a chuté au lieu de s'apprécier. Pour recevoir des jetons gratuits, les investisseurs devaient acheter du XRP, réclamer les jetons Spark (FLR), puis convertir leurs FLR en XRP. Certains analystes ont attribué la chute du prix du XRP au nombre colossal de détenteurs de FLR qui ont encaissé leurs jetons. Plus de 40 milliards de jetons FLR ont été lâchés.

Les accusations de la SEC entraînent un exode des investisseurs

La principale raison pour laquelle les investisseurs XRP ont encaissé était le manque de clarté de la SEC concernant le statut juridique de XRP, ce qui a conduit Ripple à menacer de déménager des États-Unis vers un endroit plus convivial.

La situation a pris une tournure encore plus grave suite aux récentes accusations portées contre Ripple Labs et deux dirigeants de Ripple, Brad Garlinghouse (PDG) et Chris Larsen (président).

La Securities and Exchange Commission (SEC) américaine a accusé l'entreprise et ses dirigeants d'avoir émis 1,8 milliard de dollars de titres non enregistrés, une mesure que beaucoup, même Ripple, avaient anticipée. Afin de déterminer si un actif est une valeur mobilière ou une marchandise, les régulateurs américains utilisent le test Howey, qui permet de déterminer si la valeur d'un jeton provient de ses qualités intrinsèques (comme le Bitcoin) ou des profits escomptés grâce au travail d'un émetteur centralisé (comme Ripple).

En retour, les principaux échanges de crypto-monnaies tels que Coinbase et Bitstamp ont interrompu les échanges et les dépôts de XRP.

Ce FUD massif a conduit le prix du XRP à chuter d'un sommet de 70c à moins de 20c.

Les cryptomonnaies basées sur Oracle augmentent en 2020

Les prix des jetons Oracle ont augmenté en 2020. Chainlink (LINK), par exemple, a enregistré des gains considérables. Un rapport de Messari, une société d'analyse de données cryptographiques, indique que LINK figure parmi les jetons Oracle les plus performants en 2020. Au cours des huit premiers mois de 2020, son prix a été multiplié par quatre.

Parmi les autres protocoles oracles dont les cryptomonnaies ont connu une croissance massive cette année, on peut citer Band Protocol, Zap et Dos Network. Les cryptomonnaies de ces plateformes ont enregistré des gains compris entre 3 000 et 4 000 % sur 12 mois jusqu'en août 2020.

La flambée des prix de LINK et BAND pourrait être attribuée à leur cotation sur Coinbase Pro. Cette hausse peut être interprétée comme un signe d'appréciation du rôle joué par ces plateformes sur la scène DeFi.

Les plateformes Oracle connectent des sources de données on-chain et off-chain. Par conséquent, les projets DeFi peuvent répondre à un large éventail d'applications.

Sécurité : 1,8 milliard de dollars perdus à cause d’escroqueries et de piratages

Alors que les investisseurs en cryptomonnaies célébraient leurs gains, escrocs, pirates informatiques et fraudeurs ont, une fois de plus, sillonné le marché à la recherche de cibles faciles, comme les années précédentes. Et ils les ont trouvées.

En octobre 2020, 1,8 milliard de dollars avaient déjà été perdus suite à des piratages et autres fraudes. Les plateformes DeFi sont notamment devenues une cible lucrative pour les acteurs malveillants qui exploitent les failles de sécurité des protocoles. Les exploitations de ces plateformes ont représenté environ 21 % du total des vols de monnaies numériques en 2020.

Un rapport de CipherTrace indique que les utilisateurs de cryptomonnaies aux États-Unis ont envoyé 88 % de leurs transactions en BTC aux distributeurs automatiques vers des plateformes d'échange offshore, dont la plupart présentaient des caractéristiques d'escroquerie. Parmi les piratages notables de plateformes d'échange de cryptomonnaies en 2020, on peut citer celui de KuCoin , qui a détourné environ 281 millions de dollars.

Pour beaucoup, le piratage le plus grave a été le piratage effronté de Twitter. Mi-2020, un jeune pirate de 17 ans et d'autres personnes ont piraté les comptes Twitter de personnalités telles qu'Elon Musk, Barack Obama et Joe Biden et ont tweeté qu'ils doublaient les bitcoins envoyés à une adresse donnée. Les pirates ont ainsi empoché environ 121 000 dollars , avant d'être appréhendés par les forces de l'ordre.

Réglementation : Règle de voyage du GAFI, SEC contre Ripple et FinCEN contre portefeuilles privés

En 2019, le Groupe d'action financière (GAFI) a formulé une nouvelle réglementation concernant les prestataires de services d'actifs numériques (PSAV). Communément appelée « règle de voyage » , cette réglementation exige des PSAV qu'ils enregistrent les informations de l'expéditeur et du destinataire lorsqu'ils facilitent une transaction en cryptomonnaies. Cette règle continue de concerner les prestataires de services de portefeuille de dépôt, les fonds en monnaie numérique, les plateformes d'échange de cryptomonnaies et autres startups de paiement en cryptomonnaies.

Outre la règle de voyage, le réseau américain de lutte contre la criminalité financière (FinCEN) et la Réserve fédérale seraient en train d'élaborer des moyens de réglementer les portefeuilles cryptographiques privés et autogérés.

Des rumeurs circulent également selon lesquelles les deux régulateurs américains envisagent de mettre en place des réglementations plus strictes en matière de cryptomonnaies. Malheureusement, la plupart de ces nouvelles réglementations prévoient un délai de réponse de 30 jours, au lieu des 60 à 90 jours habituels.

La rumeur court que les changements « viennent directement de personnes nommées par le pouvoir politique, plutôt que de personnes ayant une longue carrière au sein du FinCEN ou du secteur politique ».

Il semblerait qu'au moins en termes de prix, ces réglementations semblent aider l'industrie de la cryptographie à l'heure actuelle, la rendant peut-être plus attrayante et moins risquée pour les institutions financières traditionnelles d'entrer sur le marché car elles se conforment déjà à la plupart de ces réglementations.

Du côté positif, l'annonce faite en juillet par le Bureau du contrôleur selon laquelle les banques américaines pourraient effectivement proposer des services de cryptographie aux investisseurs particuliers américains a déclenché la frénésie d'investissement institutionnel et a incité de nombreuses banques américaines à porter un regard différent sur la cryptographie.

À quoi s'attendre en 2021

À l'approche de 2021, l'écosystème des crypto-monnaies pourrait potentiellement connaître des gains importants, après l'élan créé en 2020 à la fois dans l'espace crypto général et dans le sous-secteur DeFi .

Cette tendance sera stimulée parune adoption accrue de la part des investisseurs institutionnels. Dans un secteur où l'adoption peut influencer les prix lorsque des investisseurs institutionnels secrets rendent enfin publique leur implication, il est probable que les haussiers seront pleinement motivés et prendront le contrôle.

D'autres domaines dans lesquels les analystes prédisent une croissance massive en 2021 sont la prolifération des monnaies numériques émises par les banques centrales (CBDC), la clarté des réglementations sur les crypto-monnaies et la facilité d'achat de BTC.

De plus,les plateformes de négociation de produits dérivés de cryptomonnaies vont se multiplier à mesure que les pièces stables se rapprochent de devenir la méthode de facto pour envoyer de l’argent au-delà des frontières.

Réflexions finales

Après un retour sur l'année 2020, force est de constater que le secteur des cryptomonnaies a traversé des moments difficiles. Non seulement il y a survécu, mais il a prospéré malgré le chaos qui en a résulté, offrant un véritable avenir aux investisseurs traditionnels. Par exemple, malgré une chute du cours du BTC sous les 4 000 $ en mars, il a atteint un pic à plus de 28 000 $ au 30 décembre 2020.

De plus, malgré l’incertitude réglementaire et les problèmes de sécurité systémiques dans l’espace DeFi, la valeur totale verrouillée ( TVL ) dans ces systèmes a clôturé l’année à plus de 14 milliards de dollars malgré un début d’année à 1 milliard de dollars.

En 2021, l’industrie de la cryptographie devrait connaître des changements plus spectaculaires.

Par exemple, de plus en plus d'institutions devraient s'intéresser au Bitcoin, ce qui stimulera encore davantage le cours de la principale cryptomonnaie. De plus, le sous-secteur de la DeFi devrait atteindre sa maturité, tandis que les régulateurs invitent les entreprises de cryptomonnaies à se joindre à eux. Ethereum progressera vers sa forme finale de PoS et atteindra Serenity d'ici 2021 ou 2022.

Le Bitcoin reviendra-t-il à 10 000 $ ou atteindra-t-il les 100 000 $ ? Désolé, mais nous ne faisons pas de prévisions de prix chez CoolWallet.

Ce que nous pouvons dire, c'est que des jours passionnants nous attendent. Au revoir 2020 et bienvenue 2021 !

Restez en sécurité et bonne année !