DEX vs CEX : pourquoi les plateformes d'échange décentralisées sont la

Contenu

Introduction
Le fondateur de CoolWallet affirme que l'avenir est à la DeFi, et que la manière d'y parvenir est importante.
État actuel : volume des transactions au comptant DEX vers CEX
Comprendre les échanges centralisés (CEX)
Comment fonctionnent les échanges décentralisés (DEX)
6 raisons d'utiliser un DEX plutôt qu'un CEX en 2024
Quels sont les inconvénients du DEX ?
Comment les DEX stimulent-ils la liquidité ?
Conclusion

Cet article ne constitue en aucun cas un conseil financier et est uniquement destiné à des fins éducatives, basées sur les opinions de l'auteur. Veuillez effectuer vos propres recherches.

Écrit par Werner Vermaak

Introduction

Depuis que le fou DeFi Été 2020 a donné le coup d'envoi, échanges décentralisés (DEX) Des plateformes comme Uniswap et 1Inch sont devenues incontournables pour le trading de cryptomonnaies auprès des utilisateurs expérimentés. Face à la pression des régulateurs et des acteurs malveillants sur les plateformes d'échange centralisées (CEX), et aux innovations majeures des DEX, le débat fait rage quant à savoir si les investisseurs avisés devraient abandonner les CEX au profit des DEX.

En 2022, l’échec de dépositaires de crypto-monnaies comme FTX Des milliards de dollars de fonds d'investisseurs particuliers ont été effacés. Ceci a conduit les régulateurs américains, en particulier affûter leurs couteaux pour les CEX en 2023, avec les plus grandes bourses comme Binance , Coinbase, Kraken et maintenant également Bybit ciblée par la SEC, la CFTC et d'autres agences fédérales. Si Binance pouvait se permettre son amende de 4,3 milliards de dollars, combien d'autres plateformes d'échange peuvent-elles se maintenir à flot dans ces conditions ? Dans la bataille de Preuve de clés vs preuve de réserves , le contrôle est important.

Cela conduit de plus en plus de détenteurs de cryptomonnaies à abandonner le CEX, délaissant la finance centralisée (CeFi) pour la finance décentralisée (DeFi), où les intermédiaires ne risquent ni sanctions ni piratage. Et ce ne sont pas seulement les utilisateurs qui sont concernés, mais aussi les plateformes d'échange elles-mêmes, comme nous l'avons vu avec Coinbase. lancement de son réseau Base cette année, tandis que d'autres comme Binance et Crypto.com ont déjà leurs propres chaînes (BNB Chain et Chronos ).

CoolWallet fait partie de l'équipe Self-Custody depuis le premier jour. Peu après notre lancement en 2014, le cataclysme Piratage de Mt.Gox Nous avons donné pour mission d'offrir aux utilisateurs de cryptomonnaies une alternative plus sûre : un stockage à froid ultra-sécurisé et portable, à conserver dans votre portefeuille. Près de dix ans plus tard, notre précieux Portefeuille matériel Web3 modélise le CoolWallet Pro et CoolWallet S restez toujours fidèle à une vision simple : pas vos clés, pas votre crypto.

À l'aube de 2024, est-il temps d'affirmer définitivement qu'un DEX est préférable à une plateforme d'échange centralisée ? Nous le pensons, mais examinons attentivement les arguments.

Le fondateur de CoolWallet affirme que l'avenir est à la DeFi, et que la manière d'y parvenir est importante.

Michael Ou, PDG de CoolBitX et créateur de CoolWallet, a récemment commenté sur LinkedIn sur l'intention de l'ancien PDG de Binance, Changpeng « CZ » Zhao, d'explorer la DeFi à un moment donné dans le futur.

Ou a souligné qu'Uniswap a déjà dépassé Coinbase en termes de volume d'échanges au cours du premier semestre de cette année, et que les échanges centralisés lancent leurs propres chaînes publiques et applications décentralisées pour des raisons claires.

Il estime que le plein potentiel du Web3 ne pourra être atteint qu'en combinant l'auto-conservation avec la DeFi et les DApps. Si la DeFi est sur le point de dépasser la CeFi, la manière dont elle y parviendra et attirera de nouveaux utilisateurs sera cruciale, et CoolWallet apportera tout son soutien à cette démarche.

État actuel : volume des transactions au comptant DEX vers CEX

En examinant les données CEX et DEX dans le graphique ci-dessous (de janvier 2019 à novembre 2023), nous constatons que les DEX ont connu une croissance constante de leur volume d'échanges ces dernières années. Pourtant, en novembre 2023, les DEX représentaient moins de 10% du volume des transactions par rapport aux CEX, après avoir atteint un sommet historique de 22 % en juin 2023, lorsque la SEC s'en est prise pour la première fois à Binance et Coinbase.

En termes de plateformes d'échange spécifiques, Binance, le plus grand CEX, traite un volume de transactions au comptant de 14 milliards de dollars par 24 heures. À titre de comparaison, Uniswap, un DEX réputé, affiche un volume inférieur mais au cours de la dernière année, son volume d'échanges a dépassé celui de Coinbase , un CEX majeur, pendant plusieurs mois consécutifs.

Janvier 2019 à novembre 2023

Comprendre les échanges centralisés (CEX)

Échanges centralisés fonctionnent de manière similaire Contrairement aux bourses traditionnelles, elles sont gérées par une autorité centrale qui contrôle les opérations de la plateforme. Cela comprend la supervision du carnet d'ordres, l'exécution des transactions et la gestion des fonds des utilisateurs. Coinbase, Binance et Kraken en sont des exemples bien connus.

Principaux avantages des CEX

– Interface conviviale : Ils offrent souvent une interface plus conviviale qui convient aux débutants.
– Liquidité accrue : Les CEX offrent généralement une liquidité plus élevée, facilitant des transactions plus rapides et de meilleurs prix.
– Assistance clientèle : Ils fournissent un support client et des services, ce qui peut être crucial pour les nouveaux utilisateurs.

Principales limites des CEX

– Risques de sécurité : La détention centralisée des fonds fait des CEX une cible pour les piratages.
– Surveillance réglementaire : En tant qu’entités centralisées, elles sont soumises à des réglementations gouvernementales, qui peuvent avoir un impact sur leurs opérations.
– Préoccupations en matière de confidentialité : Les utilisateurs doivent passer par des processus KYC (Know Your Customer), compromettant ainsi leur anonymat.

Comment fonctionnent les échanges décentralisés (DEX)

En revanche, les DEX fonctionnent sans autorité centrale. Ils utilisent des contrats intelligents sur des réseaux blockchain, comme Ethereum, pour faciliter les échanges entre pairs. Les utilisateurs conservent le contrôle de leurs clés privées et donc de leurs fonds, négociant directement depuis leur portefeuille. Parmi les principaux exemples, on peut citer Uniswap , 1 pouce , Raydium (Solana) , Sushiswap , PancakeSwap ( chaîne BNB ) et Osmosis ( Cosmos ) . Tous ces DEX sont accessibles depuis l'application CoolWallet grâce à des fonctionnalités natives telles que WalletConnect.

Principaux avantages des DEX

– Sécurité renforcée : Comme il n’y a pas de point de défaillance central et que les utilisateurs conservent leurs fonds, le risque de piratage à grande échelle est minimisé.
– Anonymat : les DEX ne nécessitent généralement pas d'informations personnelles, préservant ainsi la confidentialité des utilisateurs.
– Aucun risque de contrepartie : Les utilisateurs négocient directement depuis leurs portefeuilles, atténuant ainsi le risque de perte de fonds en raison de l'insolvabilité de la bourse.

Principales limites des DEX

– Interface complexe : Ils peuvent être moins intuitifs, ce qui représente un défi pour les débutants.
– Baisse de la liquidité : Les DEX souffrent souvent d'une liquidité inférieure à celle des CEX, ce qui entraîne une baisse des prix.
– Assistance client limitée : L’absence de support client centralisé peut être un inconvénient pour les utilisateurs ayant besoin d’assistance.

Comparaison rapide : fonctionnalités CEX et DEX

Sécurité : Les DEX présentent un avantage certain en matière de sécurité. Leur nature décentralisée et le contrôle des fonds par les utilisateurs réduisent considérablement le risque de violations à grande échelle.
Confidentialité et anonymat : les DEX offrent une plus grande confidentialité car ils ne nécessitent généralement pas d'informations personnelles pour les transactions.
Conformité réglementaire : les CEX, étant centralisés, sont plus conformes aux cadres réglementaires, ce qui peut être considéré à la fois comme un avantage et une limitation.
Facilité d'utilisation : les CEX sont généralement plus conviviaux et s'adressent à un public plus large, y compris les débutants.
Liquidité et exécution des transactions : les CEX excellent dans la fourniture d'une liquidité plus élevée, ce qui se traduit par une meilleure exécution des transactions et moins de glissements.

6 raisons d'utiliser un DEX plutôt qu'un CEX en 2024

Source: Moyen

Dans la plupart des cas, le choix d'une plateforme d'échange centralisée ou décentralisée dépend de vos préférences personnelles et de ce qui est le plus important pour vous. Voici quelques avantages des DEX par rapport aux CEX que vous ignorez peut-être.

1. Une meilleure sécurité

Les DEX sont généralement considéré plus sécurisés que les CEX car ils fonctionnent sur un réseau décentralisé, ce qui les rend moins vulnérable aux piratages et autres failles de sécurité. Les utilisateurs conservent le contrôle de leurs clés privées, garantissant ainsi la pleine propriété et le contrôle de leurs actifs à tout moment.

2. Contrôle total sur vos fonds

Dans un DEX, vous avez contrôle total de votre portefeuille et des clés privées. Cela vous confère la pleine propriété, mais signifie également que vous êtes seul responsable de la protection de vos actifs. En savoir plus sur Preuve de mouvement des clés ici.

3. Plus de confidentialité

Les DEX n'exigent pas que les utilisateurs divulguent leurs informations personnelles ou leur identité, notamment via les procédures de connaissance du client (KYC), ce qui est important pour les utilisateurs soucieux de leur confidentialité. Les traders utilisant les DEX n'ont pas besoin de divulguer leurs clés privées ni leur identité (pour l'instant !), car les portefeuilles sont gérés en externe. DEX n'est pas responsable des fonds.

4. Moins de manipulation du marché

L'automatisation DEX, ainsi que le fait qu'ils ne conservent pas les données soumises par les utilisateurs, signifie que ces échanges de nouvelle génération sont plus difficiles à manipuler.

5. Transparence et vérifiabilité

Toutes les transactions sur un DEX sont enregistrées sur une blockchain publique immuable. Cela garantit une transparence totale et permet à tout utilisateur de vérifier la légitimité des transactions.

6. Accès aux joyaux des altcoins à petite capitalisation

Il est bien connu qu'une cryptomonnaie, lorsqu'elle est cotée sur une grande plateforme d'échange, est déjà bien établie et bénéficie d'une forte capitalisation boursière. Les partisans de la DeFi savent que l'argent réel se gagne plus tôt et souhaitent devancer les cotations sur les CEX en achetant des jetons prometteurs dès leur création. Le seul moyen d'y parvenir est d'obtenir l'adresse du contrat intelligent et d'échanger des actifs, ou de fournir des liquidités sur un DEX comme Uniswap en échange de récompenses de staking. Bien sûr, ces jetons en phase de démarrage présentent un risque très élevé de fraude et d'escroquerie ; il faut donc toujours en tenir compte. Soyez également très prudent lorsque vous signez une transaction avec un portefeuille contenant des fonds importants, car ceux-ci peuvent être épuisés.

C'est ici La fonction SmartScan de CoolWallet est pratique : il analyse le code du contrat intelligent en temps réel et signale immédiatement tout comportement suspect.

Quels sont les inconvénients du DEX ?

Cependant, il est important de noter que les DEX ont également leurs inconvénients.

Courbe d'apprentissage complexe

Leur utilisation peut s'avérer plus complexe, notamment pour ceux qui sont moins familiarisés avec la technologie blockchain décentralisée. C'est pourquoi la plupart des débutants choisissent de se lancer sur les grandes plateformes d'échange centralisées.

Problèmes de sécurité

Les DEX présentent également des risques potentiels en matière de sécurité, tels que les vulnérabilités des contrats intelligents, les retraits massifs (lorsque l'équipe draine toutes les liquidités et se retire) et les risques liés au protocole et à la mise en œuvre. Plus la cryptomonnaie est récente et sa capitalisation boursière faible, plus le risque est élevé.

Fluctuations de liquidité

De plus, les DEX pourraient avoir plus de difficultés que CEX lorsque vous travaillez avec des investisseurs plus importants en raison de problèmes de liquidité, car les paires de trading sont souvent plus récentes et ont donc moins de pièces en circulation.

Irréversible

Enfin, l'irréversibilité des transactions signifie que si vos fonds sont volés ou perdus en raison de mesures de sécurité inadéquates, il y a généralement aucun recours pour les récupérer. Il s'agit d'une caractéristique, et non d'un bug, de la technologie blockchain, où l'immuabilité est obtenue en renonçant au contrôle centralisé des transactions.

Règlements

Les régulateurs se tournent peu à peu vers la DeFi, et aux États-Unis, les régulateurs ont clairement indiqué que les protocoles décentralisés devront se conformer aux lois de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme et à d'autres réglementations. les arrestations Comme l'ont montré certains développeurs DeFi, ils sont sérieux.

Comment les DEX stimulent-ils la liquidité ?

L'idée selon laquelle les DEX sont peu liquides devient de plus en plus obsolète, à mesure qu'ils évoluent et deviennent de plus en plus sophistiqués, absorbant des liquidités provenant de sources diverses pour répondre aux besoins des traders, petits et grands. Voici comment :

Pools de liquidités : Utilisation des DEX Les pools de liquidité , qui sont des pools de cryptomonnaies ou de jetons financés par le crowdsourcing et bloqués dans un contrat intelligent, facilitent les échanges entre actifs sur un DEX, permettant ainsi l'échange automatique et sans autorisation d'actifs numériques.
Teneurs de marché automatisés (AMM) : Les AMM sont des algorithmes qui fixent le prix d'une paire de jetons dans un pool de liquidité en fonction du ratio des jetons qui le composent. Ce mécanisme permet un trading continu et automatisé, ce qui peut accroître la liquidité.
Incitations pour les fournisseurs de liquidités (LP) : les DEX incitent les utilisateurs à fournir des liquidités en offrant des récompenses, souvent sous la forme de jetons de gouvernance ou natifs.
Fragmentation de l'offre de liquidités : Les DEX permettent une fragmentation de l'offre de liquidité entre des pools à frais faibles et élevés. Ainsi, les petits fournisseurs de liquidité (LP) peuvent converger vers des pools à frais élevés, acceptant des probabilités d'exécution plus faibles pour atténuer les coûts de gestion de la liquidité. À l'inverse, les grands LP (institutionnels) peuvent dominer les pools à frais faibles, ajustant fréquemment leurs positions en fonction d'un volume de transactions important.
Agrégateurs DEX : les agrégateurs DEX optimisent les prix des jetons, les frais de swap et le glissement en s'approvisionnant en liquidités auprès de plusieurs DEX, offrant de meilleurs tarifs aux utilisateurs et améliorant la liquidité globale.
Négociation directe entre pairs : Les DEX permettent aux utilisateurs de trader directement depuis leur portefeuille en interagissant avec les contrats intelligents de la plateforme. Ce trading direct peut accroître la liquidité globale de la plateforme.

En augmentant la liquidité, les DEX peuvent offrir des prix plus stables, réduire le glissement (changements de prix dus à des transactions importantes) et améliorer l'expérience de trading globale pour les utilisateurs.

Comment les DEX gèrent-ils les litiges entre utilisateurs ?

Dans un DEX, les conditions d'une transaction sont définies à l'aide d'un contrat intelligent, et un teneur de marché automatisé (AMM) gère la transaction elle-même. Ce processus n'implique pas d'examen minutieux par un tiers.

Les échanges décentralisés (DEX) peuvent gérer les conflits entre utilisateurs via un processus connu sous le nom de Résolution décentralisée des conflits (DDR) .

Résolution des litiges relatifs aux contrats intelligents Il s'agit d'une autre méthode utilisée pour résoudre les litiges dans les DEX. Il s'agit de résoudre les litiges survenant lors de l'exécution d'un contrat intelligent. Les contrats intelligents sont des programmes auto-exécutables intégrés à une blockchain, comme Ethereum. Le programme garantit que les actions convenues dans le contrat se produisent, ce qui supprime la confiance généralement requise lors des échanges.

Dans certains cas, les startups blockchain ont créé des solutions de résolution des litiges utilisant la technologie blockchain, des contrats intelligents et des applications en ligne. Par exemple, un utilisateur peut trouver un bouton de transaction de litige sur l'application décentralisée (dApp), et un contrat intelligent exécuterait les actions de résolution du litige. Le réseau blockchain sélectionnerait alors un groupe de médiateurs ou d'arbitres.

Une autre approche consiste à utiliser Règlement des litiges en ligne (RLL) mécanismes qui sont en cours d’adaptation au contexte de la blockchain.

Conclusion : un DEX est-il meilleur qu’un échange centralisé en 2024 ?

La réponse dépend en grande partie des priorités et de l'expertise de l'utilisateur. Si la sécurité, la confidentialité et l'auto-protection sont primordiales, un DEX est préférable. En revanche, pour les utilisateurs privilégiant la simplicité d'utilisation, une liquidité accrue et la conformité réglementaire, un CEX pourrait être plus adapté.

Ou du moins, c'était l'argument de longue date. Si les inconvénients mentionnés ci-dessus s'appliquaient certainement aux plateformes d'échange décentralisées du début de la décennie, et si les risques et les piratages liés aux contrats intelligents restent une préoccupation majeure dans la DeFi, de nombreuses innovations ont également été réalisées dans ce secteur encore très jeune, doté d'une mission très ambitieuse.

Les récentes innovations de la DeFi, telles que les DEX perpétuels permettant le trading à effet de levier, les bots de trading Telegram permettant d'automatiser sa stratégie de trading et de dénicher les bonnes opportunités d'achat, et des fonctionnalités pratiques comme les ordres à cours limité sur des DEX comme 1inch, ont brouillé, voire effacé, la distinction entre DEX et CEX. Ajoutez à cela des passerelles de swap prometteuses comme XY Finance, notre dernier partenaire, et la réponse est claire :

Il est tout simplement plus rapide, moins cher, plus sûr et plus privé d’utiliser un DEX, si vous savez ce que vous faites.

Et la bonne nouvelle est que vous pouvez tout faire sur CoolWallet, en stockage à froid.