Preuve de clés vs preuve de réserves : pourquoi l'auto-conservation des cryptomonnaies est-elle la meilleure option ?

L'effondrement de la plateforme d'échange de cryptomonnaies FTX a laissé de nombreuses personnes dans une situation de grande pauvreté, avec des milliards de fonds de clients disparus du jour au lendemain. Aujourd'hui, alors que la procédure de faillite se poursuit, les utilisateurs n'ont pratiquement aucune chance de récupérer l'intégralité de leurs fonds. L'ancien PDG de FTX, Sam Bankman-Fried, a même émis l'hypothèse, lors d'une récente interview, que les utilisateurs de FTX pourraient avoir de la chance s'ils récupéraient finalement quelques centimes.

Une faillite aussi massive de la part d'une entité largement non réglementée – FTX était domiciliée aux Bahamas, pays favorable aux cryptomonnaies – amène à s'interroger sur l'avenir de la conservation des cryptomonnaies. Est-il vraiment possible que la troisième plus grande plateforme d'échange disparaisse avec tous vos fonds ? Apparemment oui, car ces plateformes ne sont pas assurées par la FDIC et ne sont pas soumises aux audits et aux divulgations légalement requis, contrairement aux sociétés cotées du secteur financier traditionnel.

La solution la plus médiatisée à ces problèmes est la preuve de réserves ( PoR ), un terme générique désignant des solutions qui incitent les plateformes d'échange à libérer des instruments financiers. Cette idée est prometteuse, mais elle présente également des lacunes cruciales.

Ensuite, à l’autre extrémité du spectre, il y a des voix du mouvement « Pas vos clés, pas vos cryptomonnaies » qui poussent le public à retirer ses fonds des échanges et à les placer dans des portefeuilles matériels et d’autres solutions d’auto-conservation.

Jetons un œil aux différentes idées qui surgissent et voyons ce que nous pouvons apprendre sur l’avenir de la garde des crypto-monnaies.

Contenu

• Preuve de réserves
• Problèmes liés à la preuve de réserves (PoR)
• Qu'est-ce que la preuve de clés ?

Preuve de réserves

Étant donné l'absence d'assurance des dépôts en cryptomonnaies, il est absolument nécessaire que les plateformes d'échange centralisées (CEX) disposent en permanence de fonds supérieurs aux dépôts de leurs clients. Actuellement, il n'existe aucun mécanisme permettant de garantir cela. Des méthodes de preuve de réserve permettraient aux CEX de démontrer qu'elles détiennent réellement les actifs qu'elles prétendent détenir.

Pour ce faire, il faut utiliser un arbre de Merkle , une structure de données cryptographiques qui cartographie les finances d'une plateforme d'échange. La nature cryptographique de ces structures de données est censée garantir la confidentialité des utilisateurs. Ces « arbres de hachage » peuvent ensuite être examinés par des auditeurs tiers, et les résultats sont publiés à la vue de tous.

Le cofondateur d'Ethereum , Vitalik Buterin, a suggéré que la technologie ZK-SNARK pourrait être utilisée en combinaison avec les arbres Merkle pour ajouter une couche de confidentialité accrue dans la preuve des réserves.

Au milieu du scandale FTX, le fondateur de Binance, Changpeng Zhao (CZ), a annoncé qu'il implémenterait le PoR pour sa plateforme d'échange, ce qu'il a fait ultérieurement. D'autres plateformes comme Crypto.com, KuCoin et Bitfinex ont rapidement suivi son exemple.

Problèmes liés à la preuve de réserves (PoR)

Le problème avec les preuves de réserves, c'est qu'elles ne sont que cela : des preuves de réserves. Sans preuve correspondante du passif, l'information est essentiellement sans valeur, comme l'a déclaré Jesse Powell, PDG de Kraken .

Il n'est pas non plus simple d'auditer ces actifs et passifs et de les tenir à jour de manière adéquate. Aucune des propositions en discussion ne prévoit que les audits soient réalisés de manière automatisée et en temps réel. Ils nécessitent des équipes de professionnels provenant de sociétés tierces, travaillant sur des délais plus longs.

Et bien sûr, il y a toujours la question de la malversation ou de l'incompétence des auditeurs. En effet, FTX comptait plusieurs auditeurs, mais aucun n'appartenait aux quatre grands cabinets comptables. (En fait, l'un d' eux n'aurait eu d'adresse que dans le métaverse.)

Se pose ensuite la question des actifs hors chaîne, que les méthodes cryptographiques utilisées pour la preuve de réserves n'abordent pas. Cela est particulièrement pertinent du côté du passif, où le travail d'audit requis serait plus conforme à celui des sociétés cotées en bourse.

Qu'est-ce que la preuve de clés ?

Une nouvelle méthode pour tester la solvabilité d'une bourse est issue du mouvement Proof-of-Keys , une idée imaginée par l'investisseur et commentateur en cryptomonnaie Trace Mayer en 2019. L'idée fait partie du mouvement plus large « Pas vos clés, pas votre crypto » , qui encourage les gens à retirer leurs fonds des bourses et à les placer dans des solutions de stockage à froid sécurisées comme les portefeuilles matériels.

En résumé, un jour par an ( le jour de la preuve de clés ), les détenteurs de cryptomonnaies sont censés retirer tous leurs fonds des plateformes d'échange où ils sont détenus. Cela simule en réalité une panique bancaire. Par conséquent, toute plateforme d'échange ne détenant que des réserves fractionnaires pourrait théoriquement être exposée à une baisse des réserves.

Les réserves fractionnaires sont monnaie courante dans le secteur bancaire. Cependant, dans le secteur des cryptomonnaies, les déposants disposant de peu de recours en cas d'insolvabilité de la plateforme d'échange, cette idée est censée être rejetée.

La première journée de preuve de clés a eu lieu le 3 janvier 2019 – le 10e anniversaire du bloc de genèse de Bitcoin – et la prochaine aura lieu le 3 janvier 2023. Avec les conditions actuelles du marché baissier conduisant à une faible liquidité dans de nombreuses entités cryptographiques, il est certainement possible que la prochaine journée de preuve de clés puisse exposer d'autres mauvais acteurs.

Quoi qu'il en soit, la journée « Preuve de clés » est une excellente occasion pour les détenteurs de cryptomonnaies d'apprendre à prendre en charge leur bien-être financier et à adopter l'auto-conservation, ce qui est toujours préférable à confier son argent à quelqu'un d'autre. L'opinion générale parmi les utilisateurs de cryptomonnaies de longue date est qu'il ne faut pas conserver sur une plateforme d'échange plus de fonds que ce que l'on est prêt à perdre ; il en va de même, dans une moindre mesure, pour les portefeuilles chauds comme MetaMask.

Bien qu'il ne soit pas difficile de se familiariser avec des portefeuilles matériels tels que le CoolWallet S ou le CoolWallet Pro , de nombreuses personnes ont encore besoin d'un coup de pouce pour se lancer. La journée « Preuve de clés » est une excellente occasion de se lancer dans cet aspect crucial des cryptomonnaies.