Stablecoins (4e partie) : Les cryptomonnaies les plus rentables de 2020

Écrit par Werner Vermaak

Bienvenue dans la partie IV, notre dernier chapitre, où nous examinerons les nouveaux stablecoins émis par les grandes entreprises et les principales sociétés de crypto-monnaie comme IBM, JP Morgan, Wells Fargo, Binance et Bitfinex.

Dans la première partie de notre Guide des Stablecoins (2014-2019) , nous avons discuté de l'histoire, des caractéristiques, des avantages et du paysage actuel de cette nouvelle classe d'actifs numériques.

Dans la deuxième partie : Libra - Un avenir sous le feu des critiques , nous nous sommes plongés dans le projet Libra naissant de Facebook.

Dans la troisième partie : Monnaies numériques des banques centrales , nous avons étudié l’impact que pourraient avoir de nouvelles et puissantes pièces stables détenues par le gouvernement.

Table des matières

• Introduction
• Binance Venus – une Balance « Ceinture et Route »
• Le yuan numérique offshore de Tether
• Wells Fargo affronte Swift
• Alliance entre la pièce JPM et l'IIN de JP Morgan
• La triple menace d'IBM : World Wire, USD Anchor et Hyperledger
• Le stablecoin de Ripple soutenu par XRP

Ce fut une semaine dévastatrice pour le stablecoin Libra de Facebook, avec PayPal, Mastercard, Visa, Stripe et eBay qui ont tous quitté le navire face à une pression réglementaire incessante (comme indiqué dans la partie II ).

Qu'en est-il des autres grands projets de stablecoins ? Comme évoqué dans la troisième partie, le génie est sorti de la bouteille et a amené avec lui un épouvantail de taille pour les régulateurs américains : il ne s'agit peut-être pas de Libra, mais bien de la future monnaie numérique de banque centrale chinoise (MNBC) .

Alors que le gouvernement chinois maintient que son yuan numérique est uniquement destiné aux dépenses intérieures, il existe une forte possibilité qu'il soit également utilisé pour faciliter les échanges commerciaux avec les 65 autres pays de l'initiative chinoise Road & Belt, ce qui pourrait avoir de graves répercussions sur le billet vert.

Comme l'explique Michael Casey, président du conseil consultatif de Coindesk :

« Imaginez un importateur russe et un exportateur chinois utilisant des contrats intelligents et des swaps atomiques pour couvrir les risques de change entre les versions numériques du renminbi et du rouble – cela rendrait le dollar obsolète en tant qu'intermédiaire fiable et stable pour le commerce international. »

Venus de Binance : un projet « Belt & Road »

Binance contre Libra

Binance, la première plateforme d'échange numérique au monde, ne s'est pas reposée sur ses lauriers après l'annonce de Libra. En fait, elle a rapidement lancé son propre projet concurrent, fonctionnant sur sa propre Binance Chain et s'inscrivant également dans l'ambitieuse initiative chinoise « la Ceinture et la Route ».

Bien que Binance dispose déjà d'une clientèle fidèle et d'une grande notoriété de marque sur le marché des crypto-monnaies, son historique réglementaire n'est pas non plus sans tache (y compris un piratage d'échange en 2019), il est donc probable que son projet anti-Libra, nommé Venus, se heurte également à des obstacles réglementaires.

Alors que les deux projets souhaitent fonctionner à l'échelle mondiale, Binance vise à « développer des pièces stables localisées et des actifs numériques indexés sur des monnaies fiduciaires à travers le monde », ce qui signifie qu'ils approcheront les pays au cas par cas afin d'éviter le déluge réglementaire qui a frappé Libra.

Vénus de Binance : une Balance pour les pays non occidentaux

Binance est depuis longtemps séduit par les stablecoins, grâce à leur capacité à maintenir la liquidité des échanges et à leur potentiel à intégrer des millions d'utilisateurs supplémentaires en tant que « passerelle fiat vers la cryptographie » efficace.

Le projet Venus de Binance, annoncé en août 2019, s'inspire de Libra et est destiné à lui faire directement concurrence. Ce projet ambitieux vise à construire une infrastructure mondiale et à courtiser les régulateurs, les entreprises technologiques et les gouvernements afin de créer des stablecoins localisés et indexés sur les monnaies fiduciaires pour de nombreux pays à travers le monde.

La plateforme d'échange leader a déclaré lors d'entretiens qu'elle s'efforcerait d'éviter les erreurs de Libra, d'adopter une approche plus prudente en matière de conformité et de collaborer activement avec les régulateurs régionaux avant de lancer de nouveaux stablecoins. Les projets Venus cibleront principalement les pays non occidentaux, la Chine étant clairement dans le viseur.

Dans son communiqué de presse en chinois, Binance décrit Vénus comme une « version régionale indépendante et autonome de la Balance » .

Le yuan numérique de Binance arrive-t-il ?

Binance n'a pas encore annoncé de stablecoin imitant le renminbi chinois (RMB), mais son apparition est imminente. Voici pourquoi.

Bourse de gré à gré en Chine

Fondée par des citoyens chinois qui ont été contraints de délocaliser l'entreprise au Japon en 2017 après que le gouvernement chinois a commencé à réprimer les crypto-monnaies, Binance est impatient de revenir en Chine continentale, un marché qui présente une multitude d'opportunités lucratives.

La plateforme d'échange a récemment réalisé son premier investissement en Chine après son départ en 2017, en participant à un tour de table de 200 millions de dollars de Mars Finance, une société pékinoise. Binance prévoit ensuite de lancer en Chine, ce mois-ci (octobre 2019), une plateforme d'échange OTC de devises fiat vers cryptomonnaies , exclusivement en RMB.

Une version « Belt and Road » de Libra

He Yi, cofondateur de Binance, a déclaré en août 2019 que Vénus constituerait une version « Belt and Road » de Libra qui ressemblera à celle de l'initiative éponyme du gouvernement chinois, le projet Belt and Road qui vise à relier l'Asie à l'Europe et à l'Afrique via des réseaux terrestres (route) et maritimes (ceinture) qui s'étendent le long de six couloirs.

Binance a précédemment émis le BTCB indexé sur le Bitcoin et le BGBP, équivalent à la livre sterling.

Le BUSD de Binance indexé sur le dollar américain

En septembre de cette année, Binance s'est associé à l'émetteur de stablecoin établi Paxos pour lancer le stablecoin indexé sur l'USD, BUSD .

Le BUSD est désormais seulement le troisième stablecoin (après Paxos et Gemini Dollar) à être approuvé par le Département des services financiers de New York (NYDFS).

Le stablecoin indexé sur l'USD fonctionne sur la chaîne Binance native de la société et fait partie du projet « Venus » en cours de Binance ainsi que de sa nouvelle bourse réglementée basée aux États-Unis, Binance US.

Le 24 septembre, alors que le Bitcoin subissait un krach éclair de près de 20 % pour atteindre 7 800 $, un BTC s'échangeait brièvement contre le Binance Dollar pour la somme vertigineuse de 1 800 $ ! L'anomalie n'a duré qu'une minute et a été attribuée à la faible liquidité du Binance Dollar à ce stade précoce.

Le yuan numérique de Tether

Alors que la banque centrale chinoise s'apprête à lancer son propre yuan numérique, il n'est pas surprenant que Tether, filiale de Bitfinex, s'engage également dans la voie des stablecoins chinois. Tether vient de lancer le yuan numérique basé sur Ethereum, le CNH₮ , pour accompagner son dollar américain virtuel (USDT) et son euro virtuel (EURT). Ce nouveau stablecoin est destiné à être utilisé hors de Chine et est garanti par des RMB offshore.

Pièces de grande banque

Étonnamment, le gouvernement américain et les organismes financiers n'ont pas fait grand-chose pour contrer la menace que représentent les stablecoins des banques centrales et des banques commerciales pour le règne mondial du dollar. Au lieu de cela, il semble qu'ils consacrent la majeure partie de leurs ressources à faire dérailler Libra avant même son lancement. Cela a conduit de nombreux acteurs du secteur, y compris des législateurs, à remettre ouvertement en question les préparatifs de la Fed pour cette nouvelle économie numérique.

Si le gouvernement américain peut paraître pris au dépourvu, ses puissantes institutions financières, qui risquent également de perdre leur position d'intermédiaires mondiaux, ne sont pas en reste. Il est ironique que les grandes banques adoptent désormais la blockchain, car Satoshi Nakamoto a inventé le Bitcoin en réaction à la crise bancaire de 2008, provoquée par ces mêmes banques.

Wells Fargo - s'attaque à SWIFT

Les plus grandes institutions bancaires américaines commencent enfin à prendre conscience du potentiel de la blockchain après avoir nié ses avantages pendant des années. Après JPM, le stablecoin autorisé de JP Morgan, lancé en février 2019 pour faciliter les paiements internes et transfrontaliers, le géant bancaire Wells Fargo a annoncé son propre stablecoin fin septembre 2019.

Wells Fargo Digital Cash s'attaque de front à la norme bancaire SWIFT, pour rendre les transferts d'argent transfrontaliers internes plus rapides et plus efficaces, mais ne la considère pas comme une crypto-monnaie.

La DLT de Wells Fargo repose sur la plateforme Corda Enterprise de R3, conçue par et pour les institutions financières. La solution Corda permet d'établir un contrôle rigoureux de la confidentialité des données, est hautement évolutive quelle que soit la taille de l'entreprise et offre un niveau de sécurité très élevé. Il s'agit d'une blockchain interne qui ne sera pas interopérable avec d'autres blockchains comme JPM et Libra.

Le projet devrait être déployé l’année prochaine et sera utilisé pour régler les paiements dans toutes les succursales Wells Fargo dans le monde.

Pièce JPM et IIN de JP Morgan

Lorsque le géant bancaire américain JP Morgan a annoncé sa pièce JPM en 2019, l'industrie des crypto-monnaies a été très décriée, car le PDG de JP Morgan, Jamie Dimon, a été pendant des années l'un des critiques les plus virulents de la crypto-monnaie et la société elle-même a été renflouée par le gouvernement américain pendant la crise bancaire de 2008.

La cryptomonnaie JPM est indexée sur le dollar américain et fonctionne comme un dollar américain virtuel que les institutions financières réglementées peuvent utiliser pour régler leurs paiements transfrontaliers. Cette cryptomonnaie ne ressemble pas à une blockchain publique comme le Bitcoin. Elle fonctionne sur une DLT propriétaire et autorisée appelée Quorum , une blockchain Ethereum sur mesure développée par JP Morgan. Son réseau bancaire de plus en plus puissant s'appelle Interbank Information Network (IIN) et compte actuellement près de 350 banques membres dans le monde, et de nouvelles banques s'y joignent chaque semaine.

JP Morgan a récemment déclaré que sa solution permettait « d'échanger des informations en temps réel afin de vérifier qu'un paiement a été approuvé ».

Selon eux, leur plateforme IIN « minimise les frictions dans le processus de paiement mondial, aide les bénéficiaires à être payés plus rapidement avec moins de paperasserie et réduit le temps nécessaire au respect de la conformité et les problèmes techniques qui pourraient bloquer les paiements.

La plupart des banques utilisent l'IIN pour la compensation des paiements en dollars américains via la blockchain, dont 40 % dans la région Asie-Pacifique. Cependant, avec l' adhésion récente de la Deutsche Bank , le réseau va désormais également traiter d'autres devises, comme l'euro.

JP Morgan vise un nombre total de membres de 400 banques avant la fin de 2019.

Hyperledger, USD Anchor et World Wire d'IBM

L'IIN de JP Morgan fait face à une forte concurrence de la part de Blockchain World Wire d'IBM, une solution de paiement transfrontalier annoncée en mars 2019 qui fonctionne sur Stellar Lumens (XLM).

Le réseau IBM permet aux banques centrales de créer leurs propres actifs numériques. World Wire prend en charge les opérations de change et les paiements de banques telles que la Banco Bradesco au Brésil, la Bank Busan (Corée du Sud) et la Rizal Commercial Banking Corporation aux Philippines.

Le réseau World Wire utilise actuellement XLM et le stablecoin indexé sur le dollar américain d'IBM, USD Anchor, pour prendre en charge le règlement transfrontalier grâce au partenariat d'IBM avec la startup Stronghold.

Blockchain World Wire englobe actuellement 72 pays, 47 devises, 44 points de terminaison bancaires et plus de 1 000 paires de devises uniques.

IBM est également particulièrement bien placé pour tirer parti de la migration actuelle des entreprises vers la technologie blockchain. IBM Hyperledger, sa suite de solutions DLT d'entreprise basée sur Linux, connaît un succès croissant auprès des entreprises du monde entier.

La suite technologique d'IBM, telle que Hyperledger Fabric et Indy, aide les entreprises privées à créer leurs propres blockchains autorisées, à contrôler la confidentialité de leurs données, à évoluer selon les besoins et à interagir avec les chaînes publiques selon les besoins.

Ripple va-t-il lancer un stablecoin financé par XRP ?

Fondée en 2012, Ripple Labs, basée aux États-Unis, est l'une des plus grandes réussites de l'industrie cryptographique. Son jeton numérique XRP a connu un succès fulgurant fin 2017, gagnant jusqu'à 8 000 % de sa valeur au cours de cette même année. La plateforme de paiement Ripple Labs était perçue comme le grand espoir de mettre fin à la domination absolue des grandes banques sur les paiements financiers.

Cependant, Ripple et XRP sont centralisés par nature et, contrairement aux autres cryptomonnaies, tous les XRP ont été pré-minés et la grande majorité appartient au PDG de Ripple, Brad Armstrong, et à ses collègues. Cela signifie que l'entreprise n'est pas si différente des autres sociétés mentionnées dans cet article.

Alors que le prix du XRP est en difficulté, Ripple continue de progresser, en signant de manière agressive des partenariats et en investissant dans de nouvelles technologies et entreprises.

En octobre 2019, le directeur technique David Schwartz a indiqué qu'ils envisageaient également un stablecoin indexé sur le dollar américain . Cependant, cet actif stable serait garanti par des fonds XRP, et non par des actifs physiques, comme c'est le cas pour les cryptomonnaies. à la façon dont Dai fonctionne.

Quel avenir pour les stablecoins ?

Il existe actuellement plus de 100 stablecoins en développement, dont beaucoup ne sont pas suffisamment financés pour être commercialisés.

Alors que les organismes de réglementation comme le GAFI et le FinCEN ciblent de plus en plus les cryptomonnaies et introduisent de nouvelles mesures de lutte contre le blanchiment d'argent (AML) visant à la fois les pays et les entreprises, la révolution des stablecoins pourrait bien se révéler être une autre expérience coûteuse et ratée de blockchain, criblée d'escroqueries et de produits éphémères, poursuivant le récit établi par le pompage et le vidage criminels des ICO de 2017.

Cependant, cela est très improbable, maintenant que les grandes entreprises ont commencé à intégrer la blockchain pour ses nombreux avantages. Cela envoie un signal fort : la technologie blockchain et les cryptomonnaies arrivent à maturité et gagnent progressivement en popularité.

Alors que les stablecoins commerciaux représentent théoriquement une menace massive pour l’ordre hiérarchique mondial actuel et la stabilité de la richesse des nations, une cryptomonnaie véritablement mondiale qui peut fonctionner sans entrave par la bureaucratie et les institutions financières intermédiaires gonflées présente de nombreux avantages incroyables pour les citoyens ordinaires.

Par exemple, avec la possibilité d’effectuer des paiements ultra-rapides de l’Afrique vers l’Amérique et l’Afghanistan en quelques secondes, sans frais prohibitifs ni contrôleurs qui prennent leur part à chaque fois, il existe un réel potentiel pour réduire la pauvreté dans le monde et rationaliser une nouvelle économie numérique imperméable aux guerres commerciales, aux barrières commerciales et aux caprices (et aux crises de colère) des politiciens.

Il semble désormais probable que de telles pièces proviendront de grandes entreprises ou de banques centrales, et non de projets de startups, ce qui pourrait expliquer la chute spectaculaire des prix des altcoins.

Avec autant de stablecoins en développement, lesquels prospéreront tandis que les autres s'éteindront lentement ? En fin de compte, comme pour toute technologie disruptive, tout dépend de ce que nous, consommateurs, pouvons et voulons en faire. Par conséquent, l'avenir de l'économie numérique mondiale reste entre nos mains. Et nous avons vraiment l'impression que ce n'est qu'un début.

Merci d'avoir lu notre série Stablecoin !

Équipe CoolWallet

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