Stablecoins : Le guide complet, Partie 1 - Passé et présent (2014-2019

Écrit par Werner Vermaak Les stablecoins jouent un rôle crucial dans l'écosystème des cryptomonnaies. L'annonce du projet Libra de Facebook en juin 2019 a changé à jamais la vision que le monde a désormais des stablecoins. Dans cet article et dans la deuxième partie, nous examinerons le passé, le présent et l'avenir prometteur des pièces stables. Dans la partie I : Stablecoins 2014-2019, nous examinons l'histoire, les types, les objectifs, les avantages et les exemples actuels les plus populaires de stablecoins (tous pris en charge par CoolWallet ! ) Dans la deuxième partie : Libra - Un avenir sous le feu des critiques , nous plongeons dans le projet Libra naissant de Facebook. Dans la troisième partie : Monnaies numériques des banques centrales (CBDC) de notre série de guides sur les Stablecoins, nous étudions les monnaies numériques indexées sur la monnaie fiduciaire comme le yuan numérique en attente de la Chine. Dans la partie IV : Big Business Coins, notre dernier chapitre , nous examinons les nouveaux stablecoins émis par Big Business (JP Morgan, Wells Fargo, etc.) et Binance. Contenu Que sont les stablecoins ? Avons-nous besoin de pièces stables ? Les types et les exigences des pièces stables Histoire des stablecoins Aperçu du marché des stablecoins Cas d'utilisation des stablecoins Les stablecoins les plus populaires actuellement Quels sont les avantages des stablecoins ? Quels sont les risques des stablecoins ? Quo Vadis, Balance ? Introduction Si 2017 était l’année du Bitcoin, alors 2019 est sans aucun doute l’année du Stablecoin. Le nom même de « stablecoin » semble contradictoire si vous possédez des cryptomonnaies depuis plus d'un an. Pourtant, les stablecoins s'imposent comme l'une des pièces maîtresses de l'adoption massive de ces cryptomonnaies. Après le 18 juin 2019, il est impossible de mentionner le mot stablecoin et d’éviter l’éléphant dans la pièce, un petit projet appelé Libra. Le lancement, le 18 juin 2019, de l'ambitieuse cryptomonnaie de Facebook a marqué un tournant pour le secteur des actifs numériques. Soutenu par un consortium d'entreprises technologiques de premier plan comme Uber, eBay, Visa et Mastercard, le projet de « globalcoin » pour les paiements numériques semble bien décidé à entraîner le monde dans l' Internet monétaire. À en juger par les réactions des banques centrales et des législateurs, qui s'en offusquent s'il le faut ! Nous discuterons de l'essor de la Libra et de ses ramifications et concurrents importants dans la deuxième partie de notre série Stablecoins. Source : CBinsights.com Avant Libra, chaque fois que le terme « stablecoin » était utilisé, il faisait presque certainement référence à l'une des rares crypto-monnaies établies, à savoir le Tether Dollar (USDT), leader du marché, ou à des entrants plus récents comme le Gemini Dollar (GUSD), le TrueUSD (TUSD) ou le Circle Dollar (USDC). Mais qu'est-ce qu'un stablecoin exactement, comment a-t-il commencé et évolué jusqu'à ce marché actuel avec plus de 200 actifs ? 1. Qu'est-ce qu'un stablecoin ? Un stablecoin est une cryptomonnaie dont la valeur reste stable par rapport à une classe d'actifs externe indexée. Son objectif est de minimiser la volatilité des prix en maintenant sa valeur fixe par rapport à celle d'un actif réel traditionnel, comme une monnaie fiduciaire, une combinaison (un panier) de devises ou une matière première de valeur. Son objectif principal est de neutraliser le caractère spéculatif de la plupart des cryptomonnaies et de contribuer à créer un environnement de marché plus cohérent et fiable afin d'accroître l'adoption des actifs numériques. Les stablecoins peuvent être indexés sur une monnaie fiduciaire ou sur des matières premières de valeur négociées en bourse (par exemple l'or et d'autres métaux précieux). Les pièces stables les plus importantes sont indexées sur la monnaie fiduciaire mondiale non officielle, le dollar américain, selon un ratio de 1:1. Cependant, en 2019, avec l'instabilité croissante du marché mondial et le développement des guerres commerciales, de nouveaux entrants proposent des pièces stables indexées sur un panier pondéré de devises du monde réel telles que l'euro, la livre sterling, le yen japonais et bien d'autres. 2. Pourquoi avons-nous besoin de stablecoins ? Si les cryptomonnaies se comportent souvent, en termes de prix, comme de petits bateaux de pêcheurs tanguant sur des mers tumultueuses, alors un stablecoin agit comme un cuirassé américain, appelons-le l'USS Crypto, imperméable aux flux et reflux de l'offre et de la demande de la blockchain et principalement là pour maintenir la paix et l'ordre. Volatilité réduite Pour illustrer la volatilité des cryptomonnaies, il suffit de penser à la première transaction Bitcoin en 2010 : un jeune programmeur a acheté deux pizzas pour 10 000 BTC, soit moins de 30 $ à l’époque. Selon le Bitcoin Pizza Index, elles valent aujourd’hui 98 millions de dollars ! Vous pouvez tout savoir sur le Bitcoin Pizza Day ici . Les investisseurs considèrent une monnaie virtuelle adossée à une monnaie fiduciaire comme une classe d’actifs acceptable qui contribuera à atténuer les dommages causés par les énormes fluctuations de valeur des actifs numériques spéculatifs. Solution de paiement et de transfert de fonds transfrontaliers Les multinationales comme JP Morgan et Wells Fargo considèrent de plus en plus les stablecoins comme une nouvelle solution lucrative pour régler leurs paiements transfrontaliers. Les transactions avec des actifs numériques sont plus efficaces, plus rapides et moins coûteuses que les solutions fiduciaires actuelles comme SWIFT, dont la compensation prend plusieurs jours et nécessite l'intervention coûteuse d'institutions financières intermédiaires qui prélèvent chacune leur part et soumettent les parties concernées à de lourdes formalités administratives. Des Philippins envoient de l'argent aux Émirats arabes unis (Crédit photo : Julian de Jesus) Par exemple, les Philippins travaillant à l'étranger ont envoyé un montant record de 32 milliards de dollars de fonds chez eux en 2018 via les banques traditionnelles. Cela représente beaucoup de frais bancaires inutiles pour un processus qui pourrait être simple avec les stablecoins. Un nouveau rapport du FMI examine les avantages et les inconvénients des stablecoins Dans un article de septembre 2019 sur le blog du Fonds monétaire international (FMI), intitulé « L'essor des stablecoins », les auteurs ont salué les avantages illimités des actifs virtuels à valeur stable comme moyen de paiement mondial, mais ont également critiqué leur dépendance à l'égard des entités privées : source : btcmoney.cc Les stablecoins offrent le potentiel d'une meilleure intégration à nos vies numériques et sont conçus par des entreprises qui misent sur une conception centrée sur l'utilisateur. Les grandes entreprises technologiques disposant d'une base d'utilisateurs mondiale considérable offrent un réseau clé en main permettant à de nouveaux services de paiement de se déployer rapidement. Bien que de nombreux stablecoins continuent d'offrir des droits sur l'institution émettrice ou ses actifs sous-jacents, et que beaucoup offrent également des garanties de remboursement à leur valeur nominale, le soutien gouvernemental est absent. La confiance doit être générée de manière privée en garantissant l'émission de cryptomonnaies par des actifs sûrs et liquides. Outil de protection du trading Les stablecoins offrent également aux investisseurs et aux traders une bouée de sauvetage lorsque les marchés deviennent volatils. Si vous tradez fréquemment vos actifs numériques pour gagner quelques satoshis supplémentaires, il est préférable de conserver votre portefeuille sur une plateforme d'échange ou un portefeuille, car vous pouvez convertir vos bitcoins en altcoins comme Ethereum et les convertir à nouveau en BTC en une fraction de seconde seulement si l'occasion se présente. Cependant, les pièces stables aident également à protéger votre position si vous êtes certain que le prix du Bitcoin ou d'un actif cryptographique de grande envergure que vous possédez va bientôt chuter, par exemple en réponse à de mauvaises nouvelles ou à une hausse parabolique de la valeur à court terme. « Attendez… Bitfinex a fait QUOI ? » (Source : kingworldnews.com/) Un stablecoin comme l'USDT vous offre non seulement une valeur refuge temporaire pour préserver la valeur réelle de votre investissement, mais aussi la possibilité d'augmenter vos avoirs en Bitcoins en vendant puis en achetant le « dip ». (Veuillez noter que ceci ne constitue pas un conseil financier. Le trading de cryptomonnaies est une activité très risquée qui requiert des connaissances et des compétences spécialisées. Le marché des cryptomonnaies est extrêmement volatile.) Un stablecoin est également particulièrement utile pour les utilisateurs qui ont besoin d'une monnaie virtuelle plus stable et plus fiable qui leur permettra d'entrer et de sortir du marché volatil des crypto-monnaies de manière rentable et sans avoir besoin de reconvertir leurs actifs en monnaie fiduciaire. 3. En quoi les stablecoins sont-ils différents ? Quels sont les 4 différents types de stablecoins ? Il existe trois principales écoles de pensée lorsqu’il s’agit de déterminer les différents types de pièces stables. Source : CBinsights.com 1. Hors chaîne avec garantie Ce type de pièces stables, la catégorie la plus populaire, est soutenu par des actifs du monde réel qui sont étroitement réglementés et fréquemment vérifiés par des auditeurs externes. Une autre distinction peut être faite. Il peut s'agir de : Garantie fiduciaire : indexée sur des devises du monde réel comme le dollar américain, par exemple Libra, Tether, Gemini Dollar. Garantie sur des matières premières : fixée par rapport à des matières premières du monde réel comme l'or, l'argent et le pétrole, par exemple Digix Gold (DGD) Digix Gold (source : digitalasset.live ) 2. Garantie sur la chaîne Il s'agit de stablecoins dont la valeur est adossée à d'autres cryptomonnaies, généralement Ethereum. Le meilleur exemple, et le plus populaire, est le jeton DAI de Maker Dao (également abordé plus loin). 3. Non collatéralisé (algorithmique) Ces pièces stables ne sont pas soutenues par des garanties d'actifs réels ou numériques et dépendent plutôt d'une combinaison complexe d'algorithmes et de contrats intelligents pour maintenir un prix stable, en achetant et en vendant le jeton stable et en manipulant son offre. Ces actifs reposent sur le concept des actions de seigneuriage, introduit pour la première fois dans un article de Robert Sams en 2014, et ont d'abord été salués pour leur approche décentralisée et axée sur le marché. Cependant, en 2019, ils constituent globalement une expérience ratée et sont tombés en disgrâce auprès de la communauté des crypto-investisseurs. Pourquoi ? Il suffit de regarder Basis, aujourd'hui disparu, et l'histoire tragique de NuBits (plus loin dans la section Histoire des stablecoins). En quoi les stablecoins sont-ils similaires ? Bien que chaque stablecoin ait une conception et une structure uniques, ils partagent certaines similitudes. Ils : sont soutenus par une certaine forme de sécurité contrôler l'offre de leurs pièces en circulation s'efforcer de maintenir leur valeur fixe par rapport à leur actif représentatif du monde réel En quoi les stablecoins sont-ils différents des autres crypto-monnaies ? Un stablecoin comme Tether peut sembler assez ennuyeux comparé à une crypto-monnaie pétard comme Bitcoin, qui pourrait perdre ou ajouter 50 % de valeur en quelques heures lorsqu'elle est en cours. Contrairement aux autres cryptomonnaies, les stablecoins sont par nature non spéculatifs. Leur objectif principal est de réduire la volatilité et de servir de valeur refuge lorsque les conditions de marché se dégradent. Les stablecoins comme Libra sont également souvent de nature plus centralisée, construits sur des blockchains autorisées où le créateur de la blockchain a un contrôle total sur la sélection de ses opérateurs de nœuds, des données publiques (le cas échéant) et des participants autorisés. Les stablecoins sont généralement adossés à un actif du monde réel et leurs émetteurs sont fréquemment soumis à des audits pour garantir cela et renforcer la confiance. 4. L'histoire des stablecoins Les premiers stablecoins ont été émis en 2014. BitUSD et NuBits étaient garantis par d'autres cryptomonnaies plutôt que par des actifs fiduciaires. Les deux projets existent toujours aujourd'hui, mais ne sont plus que l'ombre d'eux-mêmes. NuBits affiche une capitalisation boursière d'un peu moins d'un million de dollars au moment de la rédaction de cet article. BitUSD (juillet 2014) Le premier stablecoin au monde, BitUSD, a été lancé le 21 juillet 2014 sous forme de jeton sur la blockchain BitShares. Cet actif numérique pionnier est né de l'imagination de deux futurs leaders du secteur des cryptomonnaies : Dan Larimer (EOS) et Charles Hoskinson (Cardano). Les anciens meilleurs amis Dan Larimer et Charles Hoskinson Le BitUSD était garanti par des cryptomonnaies et adossé au jeton principal de BitShares, le BTS, verrouillé dans un contrat intelligent servant de garantie . Malheureusement, le BitUSD a perdu sa parité avec le dollar américain fin 2018, ce qui lui a valu de vives critiques. Il fluctue actuellement autour de 80 centimes pour un dollar. NuBits (septembre 2014) Le prochain stablecoin, NuBits, lancé en septembre 2014, était régi par le système controversé de seigneuriage (voir ci-dessus), qui lui a finalement fait perdre 94 % de sa valeur. Depuis sa création, NuBits a connu deux graves krachs, en 2016 et en 2018. Cependant, au plus fort de la flambée des prix du Bitcoin, sa valeur a dépassé 1,20 $ , sous l'effet de la panique des investisseurs qui peinaient à vendre leurs bitcoins en monnaie fiduciaire. Actuellement, NuBits s'échange à un prix dérisoire de 0,058 $. Eh oui, c'est moins de 6 CENTS pour un actif censé valoir 1 $ ! Tether (USDT) - Novembre 2014 Ce n'est qu'avec l'arrivée de Tether sur Bitfinex en 2015 que le concept de stablecoins off-chain garantis par des actifs réels a pris son essor. Émise par la plateforme d'échange Bitfinex, la cryptomonnaie USDT, rebaptisée « RealCoin » en 2014, est très controversée et reste dans le collimateur des autorités américaines, en raison d'un piratage informatique de 31 millions de dollars en 2017 et d'accusations de manipulation de cours selon lesquelles les transactions associées sur la plateforme Bitfinex auraient contribué pour près de 50 % à la flambée du prix du Bitcoin fin 2017. Malgré cela, Tether a joué un rôle central dans l’essor des crypto-monnaies (dont nous parlerons plus loin) et reste l’actif stable le plus connu actuellement sur le marché. Tether a connu quelques années difficiles, chutant jusqu'à 0,88 $ et dépassant 1,05 $ à un moment donné, mais s'est maintenant stabilisé à un niveau parfait de 1,00 $. Graphiques historiques de Tether (source : Coinmarketcap.com) Les autres actifs stables qui ont suivi étaient SteemUSD en 2016 et MakerDAO (Dai) en 2017. 5. Le marché actuel des stablecoins en 2019 Il existe actuellement plus de 200 stablecoins sur le marché. Cependant, seulement 72 d'entre eux sont actifs à l'heure actuelle, selon la société de recherche blockchain BlockData. Depuis 2017, plus de 200 projets ont été annoncés. L'année prochaine devrait être la plus importante jamais enregistrée pour les stablecoins, avec le lancement de plusieurs projets d'envergure. (Voir la deuxième partie de cet article) Source : blockdata.tech Un stablecoin sur deux actuellement actif est basé sur Ethereum, les plus populaires étant ceux indexés sur le dollar américain. Tether est le plus financé, grâce à son IEO Leo record en début d'année. Source : https://media.consensys.net/the-state-of-stablecoins-2019-40c3eca990f4 Parmi les 4 types, le plus populaire est de loin les stablecoins garantis par Fiat, et plus précisément ceux indexés sur le dollar américain. 6. Comment les stablecoins peuvent-ils être utilisés ? Les stablecoins sont des actifs idéaux lorsque les parties exigent une très faible volatilité, généralement à court terme, afin de réduire le risque de Selon le rapport State of Stablecoins 2019 de Consensys, voici quelques cas d'utilisation courants dans lesquels les stablecoins peuvent fournir la stabilité indispensable : Paiements commerciaux quotidiens entre entreprises de différents pays Transferts de fonds pour se protéger contre les fluctuations de prix pendant le traitement des paiements, Paiements récurrents tels que salaires, traitements et loyers Prêts à long terme Réserve de valeur à long terme et couverture Trading et gestion de patrimoine, y compris l'arbitrage 7. Les stablecoins les plus populaires actuellement Bien qu'une grande partie de l'attention des médias grand public se concentre actuellement sur des projets de grande envergure comme Libra de Facebook et JPM de JP Morgan, en réalité, ces stablecoins ne sont pas encore actifs (Libra) et ne sont pas qualifiés de stablecoins véritablement mondiaux en raison de leur nature centralisée. La pièce JPM de JP Morgan, par exemple, fonctionne sur une blockchain centralisée et autorisée, où l'entreprise peut contrôler qui elle accepte comme nœuds ou participants et quelles données, le cas échéant, elle partage avec le public. À la mi-septembre 2019, les stablecoins suivants étaient les plus populaires au monde en fonction de la capitalisation boursière. Et, en prime, ils sont tous pris en charge sur CoolWallet ! 1. Tether (USDT) Jetons OMNI et ERC20 Prise en charge native par CoolWallet S Capitalisation boursière actuelle : 4,1 milliards de dollars Tether (USDT) est sans conteste le stablecoin le plus controversé et le plus influent à ce jour, et est considéré comme le « bad boy » des stablecoins. Lancé en 2015, Tether est actuellement la 6e plus grande cryptomonnaie au monde, avec une capitalisation boursière de plus de 4 milliards de dollars. Comme mentionné précédemment, Tether et son émetteur Bitfinex ont été en proie à des allégations ces dernières années selon lesquelles ils étaient corrompus et avaient manipulé le prix du Bitcoin avec de faux ordres lors de sa montée fulgurante en 2017, ainsi qu'en libérant plus d'USDT qu'ils ne pouvaient en soutenir avec des actifs physiques. Bitfinex et Tether peinent sans cesse à convaincre le marché qu'ils détiennent les actifs nécessaires pour soutenir leur capitalisation boursière (1,8 milliard de dollars fin 2018). De nombreux investisseurs les tiennent également responsables des multiples chutes du cours du Bitcoin, chaque fois que les rumeurs de la disparition de Tether ont déclenché des krachs boursiers. Le 1er mars 2019, Tether a discrètement redéfini son affirmation selon laquelle chaque USDT est adossé à un véritable dollar américain pour inclure désormais les actifs et les intérêts sur les prêts accordés aux sociétés de soutien. Après avoir été poursuivi par le procureur général de New York début 2019 et avoir vu 850 millions de dollars d'actifs gelés à la suite d'une enquête sur son processeur de paiement tiers Crypto Capital, Tether a rebondi de manière spectaculaire en mai 2019 lorsque Bitfinex a levé 1 milliard de dollars en 10 jours auprès d'investisseurs privés et institutionnels via sa pièce d'offre d'échange initiale (IEO), intitulée Leo (actuellement le 14e plus gros actif cryptographique avec près de 1,1 milliard de dollars en circulation). Cela semble apaiser les craintes de l'industrie et depuis fin août 2019, Tether a dévoilé des plans ambitieux pour lancer à la fois un stablecoin en yuan chinois, ainsi qu'un stablecoin basé sur des matières premières adossé à un panier indexé sur l'or, le pétrole et plus encore. Les cryptomonnaies émergentes sont également impatientes d'intégrer l'USDT à leurs blockchains. Justin Sun, PDG de la nouvelle monnaie populaire Tron (TRX), a offert il y a quelques mois un « airdrop » de 20 millions à tous les utilisateurs possédant des USDT sur le réseau TRX. 2. Pièce USD (USDC) Jeton ERC20 Prise en charge native par CoolWallet S Capitalisation boursière actuelle : 400 millions de dollars Le deuxième plus grand stablecoin (26e cryptomonnaie) actuellement en circulation est l'USDC, fruit de CENTRE, un projet open source financé par Coinbase et Circle. Ce stablecoin en dollar américain fonctionne sur Ethereum et est émis par des institutions financières agréées, réglementées et auditées mensuellement afin de garantir le maintien de la valeur de leurs cryptomonnaies en circulation en monnaie fiduciaire, à un ratio de 1:1 par rapport au dollar américain. 3. Paxos Standard (PAX) Jeton ERC20 pris en charge par CoolWallet S (ajouter manuellement) Capitalisation boursière actuelle : 230 millions de dollars PAX est un stablecoin en dollars américains émis par Paxos, une startup basée à New York qui a été approuvée et réglementée par le Département des services financiers de New York (NYDFS). 4. TrueUSD (TUSD) Jeton ERC20 Prise en charge native par CoolWallet S Capitalisation boursière actuelle : 187 millions de dollars Se proclamant premier actif numérique entièrement adossé au dollar américain, TrueUSD est émis par la plateforme respectée TrustToken, connue pour sa conformité réglementaire, ses audits fréquents et ses liens étroits avec les banques traditionnelles. Les actifs fiduciaires du TUSD sont conservés sous séquestre par des tiers afin de garantir que chaque TrueUSD émis soit adossé à un actif réel de valeur équivalente. Le TrueUSD s'est imposé comme une alternative viable à l'USDT lorsque Tether a rencontré les problèmes susmentionnés avec les autorités. 5. Dollar Gemini (GUSD) Jeton ERC20 Prise en charge native par CoolWallet S Capitalisation boursière : 8 millions de dollars Le dollar Gemini (GUSD) est un stablecoin fonctionnant comme un jeton ERC20 sur le réseau Ethereum. Il est considéré par beaucoup comme le premier stablecoin entièrement réglementé et est défendu par les célèbres jumeaux Winklevoss, qui affirment que les stablecoins résolvent un problème majeur : au moins 60 % des billets de 100 dollars américains sont détenus à l'étranger. Le dollar Gemini a été lancé en septembre 2018 et est émis par Gemini Trust Company LLC, basée à New York, qui garantit que tous les GUSD émis et en circulation sont garantis par de véritables dépôts fiduciaires en USD détenus dans une banque de New York et audités mensuellement par un cabinet comptable indépendant enregistré. 6. Jeton Dai (DAI) Jeton ERC20 Prise en charge native sur CoolWallet S Capitalisation boursière actuelle : 86 millions de dollars Lancé en décembre 2017, le jeton stable DAI de MakerDao est un actif virtuel légèrement « excentrique » basé sur Ethereum, entièrement décentralisé et indexé sur le dollar américain. Il utilise le trading sur marge et les contrats intelligents pour conserver sa valeur face aux fluctuations du marché. Bien que indexé sur le dollar américain à 1:1, il n'est pas adossé à des actifs fiduciaires réels. Son indexation est maintenue par les utilisateurs qui fournissent une sur-collatéralisation en Ethereum (d'une valeur supérieure à 1 $), qu'ils peuvent ensuite échanger. Le DAI est souvent utilisé pour les prêts et pour financer le développement et les projets de cryptomonnaies. En avril 2019, le DAI a rencontré des problèmes et a dû augmenter ses « frais de stabilité » pour rester proche de 1 $. Malgré cela, le DAI bénéficie d'une forte audience au sein de la communauté Ethereum. Pour en savoir plus sur ce projet innovant, cliquez ici . 8. Quels sont les avantages des Stablecoins ? Les stablecoins constituent un mécanisme de paiement extrêmement attrayant. Ils permettent de régler des paiements et d'envoyer de l'argent dans le monde entier en toute transparence et peuvent être intégrés à des applications numériques compatibles avec d'autres systèmes, grâce à leur conception open source, en totale contradiction avec le fonctionnement en système fermé des banques traditionnelles. 10 avantages des stablecoins : soutenu par des actifs du monde réel peut être utilisé pour effectuer des transactions à l'échelle mondiale ont des frais de transaction très bas peut être transféré très rapidement offre une protection aux traders et aux investisseurs en période de volatilité du marché peut être envoyé et reçu par n'importe qui, n'importe où, n'importe quand sont idéales pour les paiements transfrontaliers effectués par les banques centrales et les entreprises peut être rattaché à presque n'importe quel actif, par exemple USD, Euro, or, argent ou pétrole peut aider les entreprises non bancarisées à envoyer et recevoir de l'argent sont faciles à comprendre : ce sont des actifs non spéculatifs et fiables Avec la convergence croissante de l'Internet des objets, de l'intelligence artificielle et des applications de réalité augmentée, les stablecoins bien pris en charge, notamment ceux émis par de grands consortiums comme la Fondation Libra, peuvent rendre le paiement et le transfert d'argent à des tiers partout dans le monde aussi simple qu'envoyer un message à un ami sur les réseaux sociaux. Surtout s'ils sont intégrés aux opérations de Facebook, WhatsApp et Amazon. Pour bien comprendre ce potentiel, il suffit d'observer l'influence de WeChat dans la vie quotidienne des Chinois et la façon dont il est devenu le « portail universel » . Imaginez maintenant que le monde entier adopte une ou deux cryptomonnaies stables qu'il utilise pour tout. 9. Quels sont les risques des Stablecoins ? Un article très récent du FMI met en garde contre plusieurs menaces que les stablecoins représentent pour tous, des clients aux gouvernements nationaux, et appelle les régulateurs à maximiser les avantages et à limiter les inconvénients en pilotant activement l'innovation de cette nouvelle classe d'actifs disruptive. Les banques risquent d'être remplacées comme intermédiaires financiers si les investisseurs et les entreprises se ruent sur les émetteurs de stablecoins. Cependant, les banques s'adapteront certainement et, bien sûr, les fournisseurs de stablecoins devront à terme réintégrer les dépôts fiduciaires de leurs clients dans l'écosystème bancaire. Pour les entreprises, le comportement monopolistique de géants technologiques comme Facebook et Amazon représente une menace sérieuse. Ces derniers pourraient utiliser leurs stablecoins privés, adoptés à l'échelle mondiale, pour étouffer la concurrence et monétiser les données clients à une échelle terrifiante. Si vous pensez que le scandale Cambridge Analytica de Facebook était grave, suivez cet article. Pour les pays, notamment les plus pauvres, dont la monnaie est faible, l'inflation élevée et la corruption, les stablecoins offrent à leurs citoyens la possibilité de protéger leur patrimoine en le transférant vers un format numérique et stable, le dollar ou l'euro. Cet exode des monnaies locales peut freiner la croissance économique, compromettre la politique budgétaire et alimenter encore davantage l'inflation. Prenons l'exemple de la crise vénézuélienne actuelle. Pour les autorités, les stablecoins pourraient également faciliter la lutte contre les criminels, notamment en facilitant le blanchiment d'argent anonyme et le financement du terrorisme entre les pays. C'est pourquoi des organismes de réglementation comme le FinCEN américain et le Groupe d'action financière (GAFI) du G20, tous deux chargés de mener des actions de lutte contre le blanchiment d'argent (LAB) et le financement du terrorisme (CFT), font désormais de la « règle de voyage » un point central pour garantir que l'expéditeur et le destinataire des transactions cryptographiques ont été soumis à une vérification KYC et sont identifiés sous leur identité réelle. Pour les clients, leurs actifs doivent être résilients face à l'instabilité et aux menaces telles que les paniques bancaires. Cela pourrait obliger les régulateurs à traiter les stablecoins comme des fonds monétaires afin de contraindre les émetteurs à maintenir suffisamment de liquidités et de fonds propres. 10. Quo Vadis Balance ? L'histoire cryptographique la plus importante de l'année est sans aucun doute Libra, et la frénésie médiatique qu'elle a provoquée en fait un élément incontournable pour le titre de Newsmaker de l'année. Après avoir été longuement interrogé par le Congrès américain, le Libra s'apprête à traverser une période difficile avant même son lancement. Les législateurs américains réclament son interdiction en raison de la menace qu'il représente pour le dollar américain. De plus, ces derniers jours, la France et l'Allemagne ont annoncé leur intention de bloquer le développement du Libra sur leur territoire, en raison de la menace qu'il représente pour la stabilité de l'euro. Le patron de Libra, David Marcus, défend le « Zuck Buck » au Congrès Et bien sûr, pour ajouter l'insulte à l'injure, Libra est également une crypto-non-grata en Chine, où les plus hauts responsables de la Banque populaire de Chine (PBoC) ont clairement indiqué qu'ils ne soutiendraient jamais une monnaie mondiale centrée sur les États-Unis et qu'ils lanceraient bientôt leur propre stablecoin pour un usage national. Cependant, même si Libra ne voit jamais le jour, il a attiré l’attention sur le potentiel illimité des stablecoins et plus particulièrement sur une offre de « global coin » au monde. Si ce n'est pas Libra ou Bitcoin, alors un jour, un jour, une monnaie numérique mondiale s'élèvera, espérons-le, au-dessus de tout et se dressera au sommet du monde, connectant audacieusement tous ses habitants et « faisant pleuvoir » à travers le monde sans l'interférence de banquiers maléfiques ou de magiciens de la technologie. Quelle monnaie mondiale ? Nous poursuivrons cette discussion dans la deuxième partie. Avis de non-responsabilité : CoolBitX n'approuve pas et n'est pas responsable du contenu, de l'exactitude, de la qualité ou de tout autre élément de cette page. Il est recommandé aux lecteurs de se renseigner avant toute action. CoolBitX n'est pas responsable, directement ou indirectement, de tout dommage ou perte causé par ou en relation avec l'utilisation ou la confiance accordée à tout contenu, bien ou service mentionné dans ce guide.