金鑰證明與儲備證明：為什麼加密貨幣自我託管是最好的

加密貨幣交易所FTX的崩盤讓許多人變得更加貧窮，數十億客戶資金一夕之間消失。現在，隨著破產程序的展開，用戶幾乎沒有機會完全收回資金。名譽掃地的前 FTX 首席執行官 Sam Bankman-Fried 甚至在最近的一次採訪中推測，當一切塵埃落定後，FTX 用戶可能會很幸運地得到一分錢的回報。

一個基本上不受監管的實體（FTX 註冊在對加密貨幣友好的巴哈馬群島）發生瞭如此大規模的失敗，這讓人們想知道加密貨幣託管的下一步是什麼。第三大交易所真的有可能帶著你所有的資金化為灰燼嗎？顯然是的，因為與傳統金融領域運營的上市公司不同，這些交易所沒有 FDIC 的保險，也缺乏法律要求的審計和揭露。

最近最受關注的這些問題的答案是所謂的準備金證明（ PoR ），這是一個包羅萬象的術語，指的是讓交易所發布財務數據的解決方案。這個想法有一些希望，但在一些關鍵方面也存在缺陷。

然後，在光譜的另一端，有來自「不是你的鑰匙，不是你的加密貨幣」運動的聲音，敦促公眾將資金從交易所轉移到硬體錢包和其他自我託管解決方案。

讓我們來看看出現的各種想法，看看我們可以從加密貨幣託管的未來學到什麼。

儲備金證明

由於加密貨幣沒有存款人保險，因此中心化交易所（CEX）絕對有必要始終擁有超過客戶存款的資金。目前，還沒有真正的機制來確保這一點。儲備證明方法將允許中央交易所證明他們實際上擁有他們聲稱持有的資產。

做到這一點的方法涉及到一種稱為默克爾樹的東西，它是一種加密資料結構，可以繪製交易所的財務狀況。這些資料結構的加密性質應該確保用戶隱私。然後，第三方審計員可以檢查這些“哈希樹”，並將結果發布給任何人查看。

以太坊聯合創始人 Vitalik Buterin 建議ZK-SNARK 技術可以與 Merkle 樹結合使用，以在儲備證明中增加更多的隱私層。

在 FTX 醜聞中，幣安創始人趙長鵬（CZ）宣布他將為他的交易所實施PoR ，他後來也這麼做了。很快，Crypto.com、KuCoin 和 Bitfinex 等其他交易所也紛紛效法。

儲備證明的問題在於它們只是：儲備證明。正如Kraken 執行長傑西鮑威爾所說，如果沒有相應的負債證明，這些資訊本質上毫無價值。

審計這些資產和負債並及時更新審計結果也不簡單。根據正在討論的提案，審計都不會以自動即時方式進行。他們需要來自第三方公司、工作時間較長的專業團隊。

當然，審計師的瀆職或無能問題始終存在。事實上，FTX 有多名審計師，但沒有一個來自四大會計師事務所。（事實上，據報道，其中一個人在虛擬宇宙中只有一個地址。）

然後是鏈下資產的問題，儲備證明中使用的加密方法無法接近。這對於責任方面尤其重要，其中所需的審計工作將更符合上市公司的情況。

一種測試交易所償付能力的新穎方法來自密鑰證明運動，這是加密貨幣投資者和評論員 Trace Mayer 在 2019 年提出的想法。的」的一部分。加密貨幣」運動，該運動敦促人們將資金從交易所中取出，並將其放入硬體錢包等安全的冷藏解決方案中。

其要點是，每年的某一天（密鑰證明日），加密貨幣持有者應該從持有其加密貨幣的交易所提取所有資金。實際上，這模擬了銀行擠兌。因此，理論上，任何只持有部分準備金的交易所都可能在退潮時面臨風險。

部分準備金在銀行業很常見。然而，在加密貨幣領域，由於在交易所破產時儲戶幾乎沒有追索權，因此應該避免這種想法。

第一屆金鑰證明日於 2019 年 1 月 3 日舉行，即比特幣創世區塊10 週年，下一次將於2023 年1 月3 日舉行。較低，當然，下一個“密鑰證明”日可能會暴露更多的壞人。

無論如何，密鑰證明日對於加密貨幣持有者來說是一個絕佳的機會，讓他們了解如何對自己的財務狀況負責並進行自我保管，這總是比將錢交給其他人更好。長期加密貨幣用戶的普遍觀點是，您在交易所保留的資金不應超過您願意損失的金額，對於 MetaMask 等程度較低的熱錢包也是如此。

雖然使用CoolWallet S或CoolWallet Pro等硬體錢包並不難，但許多人仍然需要推動才能邁出第一步。密鑰證明日是開始了解加密貨幣這一最重要方面的絕佳機會。