DEX 與 CEX：為什麼去中心化交易所是 2024 年的明智選擇

本文不構成任何形式的財務建議，僅作為基於作者觀點的教育內容。請自行研究。

沃納維爾馬克 編劇

介紹

自從瘋狂 2020 年 DeFi 夏季 開始了事情， 去中心化交易所（DEX） 像 Uniswap 和 1Inch 這樣的公司已經成為更有經驗的加密貨幣用戶進行加密貨幣交易的重要組成部分。隨著中心化交易所（CEX）受到監管機構和不良行為者的圍攻，以及 DEX 的巨大創新，人們越來越多地爭論聰明的投資者是否應該放棄 CEX 而轉而選擇 DEX。

2022年，失敗 FTX 等加密貨幣託管機構 損失了數十億美元的散戶資金。這反過來又導緻美國監管機構尤其 為CEX磨刀霍霍 到 2023 年，最大的交易所如 Binance 、Coinbase、Kraken 以及現在 還有拜比特 SEC、CFTC 和其他聯邦機構的目標。雖然幣安可以承擔 43 億美元的罰款，但還有多少其他交易所能夠在這種情況下維持生存？在戰鬥中 密鑰證明與儲備證明，控制問題。

這導致越來越多的加密貨幣所有者放棄 CEX，從中心化金融 (CeFi) 轉向去中心化金融 (DeFi) 世界，那裡不存在中介機構受到製裁或駭客攻擊的風險。不僅是用戶，甚至是交易所本身，正如我們在 Coinbase 中看到的那樣 推出其基礎網絡 今年，而其他人則喜歡 幣安 和 加密網 已經擁有自己的鏈（BNB Chain 和 克洛諾斯）。

CoolWallet 從第一天起就由團隊自行託管。 Mt.Gox 駭客攻擊 我們的使命是為加密貨幣用戶提供更安全的替代方案：超安全且便攜式的冷存儲，您可以將其保存在實際的錢包中。近十年後，我們珍貴的 Web3硬體錢包 建模 酷錢包專業版 和 酷錢包S 仍然忠於一個簡單的願景：不是你的金鑰，不是你的加密貨幣。

當我們進入 2024 年時，是時候明確地說使用 DEX 比中心化交易所更好了嗎？我們當然這麼認為，但讓我們來權衡一下這些論點。

CoolWallet 創辦人表示未來是 DeFi，我們如何實現這個目標很重要

CoolBitX 執行長兼 CoolWallet 創辦人 Michael Ou 最近 在 LinkedIn 發表評論 關於前幣安執行長趙長鵬「CZ」在未來某個階段探索 DeFi 的意圖。

歐指出，今年上半年Uniswap的交易量就已經超越了Coinbase，而中心化交易所推出自己的公鍊和去中心化應用是有明確原因的。

他認為，只有將自我託管與 DeFi 和 Dapps 結合起來，才能充分發揮 Web3 的潛力。雖然 DeFi 將超越 CeFi，但它如何實現並吸引新用戶將至關重要，CoolWallet 將全力支持這一進程。

現況：DEX 至 CEX 現貨交易量

看看下圖中的 CEX 與 DEX 數據（2019 年 1 月至 2023 年 11 月），我們可以看到 DEX 的交易量在過去幾年中穩步成長。儘管如此，截至 2023 年 11 月，DEX 佔 低於10% 2023 年 6 月，當 SEC 首次追蹤幣安和 Coinbase 時，交易量達到了 22% 的歷史新高。

就具體交易所而言，最大的CEX幣安每24小時處理140億美元的現貨交易量。相比之下，知名DEX Uniswap 較低的音量 但去年的交易量 連續幾個月超過主要CEX Coinbase 。

2019年1月至2023年11月

了解中心化交易所 (CEX)

中心化交易所 功能相似 到傳統證券交易所。它們由控制平​​台運營的中央機構運營。這包括監督訂單簿、執行交易和持有用戶資金。眾所周知的例子包括 Coinbase、Binance 和 Kraken。

CEX 的主要優勢 – 使用者友善的介面： 它們通常提供更適合初學者的用戶友好介面。 – 更高的流動性： 中央交易所通常提供更高的流動性，促進更快的交易和更好的價格。 – 客戶支援： 他們提供客戶支援和服務，這對新用戶來說至關重要。

CEX 的主要局限性 – 安全風險： 集中持有資金使 CEX 成為駭客攻擊的目標。 – 監理監督： 作為中心化實體，它們受到政府法規的約束，這可能會影響它們的運作。 – 隱私問題： 使用者必須通過 KYC（了解你的客戶）流程，從而犧牲匿名性。

去中心化交易所（DEX）如何運作

相比之下，DEX 的運作沒有中央機構。他們利用以太坊等區塊鏈網路上的智慧合約來促進點對點交易。用戶保留對私鑰和資金的控制權，直接從錢包進行交易。主要例子包括 Uniswap , 1英寸， 瑞迪亞（Solana） ， Sushiswap 、PancakeSwap（ BNB 鏈）和 Osmosis （宇宙） 。所有這些 DEX 都可以透過使用 WalletConnect 等本機功能在 CoolWallet 應用程式中存取。

DEX 的主要優勢 – 增強安全性： 由於沒有中心故障點並且用戶持有自己的資金，因此大規模駭客攻擊的風險被最小化。 – 匿名：DEX 通常不需要個人資訊，保護使用者隱私。 – 無交易對手風險： 用戶直接從錢包進行交易，降低了因交易所破產而損失資金的風險。

DEX 的主要局限性 – 複雜的介面： 它們可能不太直觀，給初學者帶來了挑戰。 – 流動性較低： 與中心化交易所相比，去中心化交易所的流動性往往較低，從而導致價格滑落。 – 有限的客戶支援： 對於需要幫助的用戶來說，缺乏集中的客戶支援可能是一個缺點。

快速比較：CEX 與 DEX 功能

• 安全性：DEX在安全性方面具有明顯的優勢。去中心化的性質和使用者對資金的控制大大降低了大規模違規的風險。
• 隱私和匿名：DEX 提供更大的隱私，因為它們通常不需要個人資訊進行交易。
• 監管合規性：中心化交易所更符合監管框架，這既可以被視為優勢，也可以被視為限制。
• 易於使用：CEX 通常更用戶友好，可以滿足包括初學者在內的更廣泛受眾的需求。
• 流動性和交易執行：中央交易所擅長提供更高的流動性，從而實現更好的交易執行和更少的滑點。

2024 年使用 DEX 代替 CEX 的 6 個理由

來源： 中等的

但在大多數情況下，選擇集中式或分散式交易所取決於個人喜好以及對您最重要的因素。以下是 DEX 相對於 CEX 的一些您可能不知道的優勢。

1. 更好的安全性

DEX 是 一般認為 比 CEX 更安全，因為它們在去中心化網路上運行，這使得它們 不那麼脆弱 駭客攻擊和其他安全漏洞。使用者保持對其私鑰的控制，確保始終完全擁有和控制其資產。

2. 完全掌控您的資金

在 DEX 中，你有 完全控制你的錢包 和私鑰。這授予您完全的所有權，但這也意味著您全權負責保護您的資產。了解更多關於 密鑰移動證明 這裡。

3. 更多隱私

DEX 不要求用戶揭露其個人資訊或身份，例如透過了解你的客戶（KYC）程序，這對於優先考慮隱私的用戶來說非常重要。使用 DEX 的交易者不需要披露他們的私鑰或身份（目前為止！），因為錢包是在外部保存的，並且 地塞米松 不對資金負責。

4. 減少市場操縱

DEX 自動化，加上它們不保存用戶提交的數據，意味著這些新一代交易所更難操縱。

5. 透明度和可驗證性

DEX 上的所有交易都記錄在不可變的公共區塊鏈上。這確保了完全的透明度，並允許任何用戶驗證交易的合法性。

6. 獲得小盤山寨幣寶石

眾所周知，當一種加密貨幣在大型交易所上市時，它已經很成熟並且具有很大的市值。 DeFi 的支持者知道真正的錢是在更早的時候賺到的，他們希望透過在有前途的代幣創建後立即購買來搶佔 CEX 上市的先機。唯一的方法是取得智慧合約地址並交換資產或在 Uniswap 等 DEX 上提供流動性以換取質押獎勵。當然，這些早期代幣存在非常高的詐欺和詐騙風險，因此請始終考慮到這一點。另外，在使用持有大量資金的錢包簽署任何交易時要非常小心，因為資金可能會被耗盡。

這是哪裡 CoolWallet 的 SmartScan 功能 派上用場 - 它即時分析智慧合約程式碼並立即標記任何可疑行為。

DEX 的缺點是什麼？

然而，值得注意的是，DEX 也有其缺點。

複雜的學習曲線

它們使用起來可能更複雜，特別是對於那些不太熟悉去中心化區塊鏈技術的人來說。這就是為什麼大多數新手選擇從大型中心化交易所開始的原因。

安全問題

去中心化交易所還存在潛在的安全問題，例如智慧合約漏洞、撤資（當團隊耗盡所有流動性並退出時）以及協議和實施風險。代幣越新、市值越小，風險越大。

流動性波動

此外，DEX 的困境可能不止於此 CEX 由於流動性問題而與較大投資者合作時，由於交易對通常較新，因此流通的代幣較少。

不可逆

最後，交易的不可逆轉性意味著，如果您的資金因安全措施不足而被盜或遺失，通常會發生 無追索權 來恢復它們。這是區塊鏈技術的特性，而不是一個缺陷，透過放棄對交易的集中控制來獲得不變性。

法規

監管機構正慢慢將目光轉向 DeFi，而在美國， 監管機構已明確表態 去中心化協議必須遵守 AML/CFT 法律和其他法規。作為 逮捕 一些 DeFi 開發者已經表明，他們是認真的。

DEX 如何提高流動性？

隨著 DEX 的發展和變得越來越複雜，從各種來源吸收流動性以滿足大大小小的交易者的需求，人們對 DEX 流動性低的看法正變得越來越過時。方法如下：

1. 流動資金池： DEX 使用 流動性池，是鎖定在智慧合約中的加密貨幣或代幣的眾包池。這些池促進了 DEX 上資產之間的交易，允許數位資產以自動且無需許可的方式進行交易
2. 自動做市商 (AMM)： AMM 是根據池中代幣的比例來設定流動性池中代幣對價格的演算法。這種機制允許連續和自動交易，從而可以增加流動性。
3. 對流動性提供者（LP）的激勵：DEX 透過提供獎勵（通常以治理或原生代幣的形式）來激勵用戶提供流動性。
4. 流動性供應碎片化： DEX 允許低費用池和高費用池之間的流動性供應分散。這意味著小型流動性提供者（LP）可以匯聚到高費用池，接受較低的執行機率以減輕較小的流動性管理成本。另一方面，大型（機構）有限合夥人可以主導低費用池，並經常調整頭寸以應對大量交易量。
5. DEX 聚合器：DEX 聚合器透過從多個 DEX 獲取流動性來優化代幣價格、掉期費用和滑點，為用戶提供更好的費率並提高整體流動性。
6. 直接點對點交易： DEX 允許用戶透過與交易平台背後的智慧合約交互，直接從錢包進行交易。這種直接交易可以增加平台整體的流動性。

透過提高流動性，DEX 可以提供更穩定的價格，減少滑點（大額交易導致的價格變化），並改善用戶的整體交易體驗。

DEX如何處理用戶糾紛？

在 DEX 中，交易條款是使用智能合約決定的，並且自動做市商（AMM）自行處理交易。這個過程 不涉及審查 由第三方。

去中心化交易所（DEX）可以透過稱為 去中心化爭議解決（DDR） 。

智能合約糾紛解決 是解決 DEX 中爭議的另一種方法。這涉及解決智能合約執行時發生的爭議。智能合約是包含在區塊鏈（例如以太坊）中的自動執行程式。該程序確保合約中商定的行動發生，這消除了交換發生時通常需要的信任。

在某些情況下，區塊鏈新創公司使用區塊鏈技術、智慧合約和線上應用程式創建了爭議解決解決方案。例如，用戶可能會在去中心化應用程式（dApp）上找到爭議交易按鈕，智能合約將執行爭議解決操作。然後，區塊鏈網路將選擇一組調解員或仲裁員。

另一種方法是使用 線上爭議解決（ODR） 正在適應區塊鏈環境的機制。

結論：2024 年 DEX 比中心化交易所好嗎？

答案很大程度取決於用戶的優先順序和專業知識。如果安全、隱私和自我託管至關重要，那麼 DEX 會更勝一籌。然而，對於重視易用性、更高流動性和監管合規性的用戶來說，CEX 可能更合適。

或者至少，這是古老的論點。雖然上述缺點在本世紀初確實存在於去中心化交易所中，而且智能合約風險和黑客攻擊仍然是 DeFi 中的一個大問題，但這個仍然非常年輕的行業也出現了很多創新。 。

最近的DeFi 創新，例如允許槓桿交易的永久DEX、使您能夠自動化交易策略並「狙擊」良好買入機會的Telegram 交易機器人，以及1inch 等DEX 上的限價訂單等便利功能，即使沒有被消除，也已經變得模糊了。再加上我們最新的合作夥伴 XY Finance 等令人興奮的互換橋，答案就很明確了：

如果您知道自己在做什麼，那麼使用 DEX 會更快、更便宜、更安全、更私密。

好消息是，您可以在 CoolWallet 上的冷藏庫中完成這一切。